“两次IPO折戟 中技桩业借壳ST澄海曲线上市”

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经过皇甫嘉记者

“难哥”st澄海( 600634，前收盘价8.48元)。 由于经营不振，2008年2008年因连续赤字被停止交易，去年7月重新开始上市，但由于本职工作进展缓慢，管理层希望得到注入高质量资产的机会。 作为“难弟”的中技桩业，由于各种各样的理由，ipo多次受到阻碍，正在寻求上市的机会。

今天，“难兄弟”终于结婚了。 中技杭业借st澄海曲线上市，但资产负债率超过7成，悬而未决的诉讼停留在企业上方，令人怀疑难以解决。

判断资产的附加值为99%

今年1月，企业宣布停职后将注入中技桩业的部分股权，3个多月的等待后，企业今天公布了重组方案。

根据方案，企业计划向颜静刚等77名自然人和明基置业、上海嘉信、初创投、士兰创投、银湖投资、建银城投、复星创富、中比基金发行2.17亿股，认购中技杭业92.99%的股份，交易总额约17.65亿元。 另外，计划向10名以下投资者发行8048.1万股，募集补助资金约5.88亿元，用于增资中技杭业补充流动资金。

《每日经济信息》记者了解到，此次认购股票价格为8.12元/股，募集补助资金价格不低于7.31元/股。

值得注意的是，此次重组将收益法用于中技桩业资产的判断，最终为18.98亿元，其资产对账面价值的附加值率约为99.5%。 而且，中技桩业截至去年的资产总额占st澄海资产总额的比例超过100%，通过此次重组，借壳上市。 此次增员完成后，颜静刚将成为上市公司的控股股东、实际控制人。

盈利能力在下降

资料显示，中技桩业主要从事预制混凝土桩类产品的研发、生产和销售，其产品主要用于工业和民用建筑、铁路、公路、桥梁、港口码头、水利和市政等领域的基础工程。 企业的市场竞争基本上也在少数大型制造商之间进行，年技术桩业市场占有率排名第三。

值得注意的是，近年来，中国技术产业曾两次尝试将ipo注册为a股，但最终均未成功。 与此同时，企业盈利能力明显下降。 财报显示，全年企业营业收入和净利润分别为23.46亿元、1.73亿元，全年营业收入增加至26.81亿元，但净利润锐减至1.03亿元，比去年同期减少40.4%。 据该企业称，财务费、销售费增加，坏账额增加是净利润下降的首要原因。

《每日经济信息》记者了解到，年末中技杭业银行借款余额比去年同期增加14.55亿元，全年财务费用比去年同期增加6825.4万元。

不仅盈利能力下降，而且在此次案例上市的途中，去年影响中国技术产业ipo的诉讼案有很多尚未处理，给企业此次重组带来了隐患。 资料显示，目前中技桩业有3项专利遭遇诉讼，目前正在审理中。 因涉嫌虚假推广和不正当竞争等被江苏省建华起诉的案件，目前也在审理中。

因为这次定增所花的时间超过了3个月，市场状况发生了很大的变化。 同花顺st板块指数从企业停牌当日至昨日收盘价上涨41.28%。