“东方精工溢价逾6倍收购包装纸公司”

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经过记者唐强

在停牌3个月后，东方精工( 002611，收盘价7.86元)今天终于公布了资产重组计划。 另外，bartolonis.omerettore等8名股东计划通过现金支付方法购买共计180万股股票的福斯伯)意大利)签订了买卖合同，并占有其股份

《每日经济信息》记者观察到，此次并购交易溢价超过6倍，交易对方也做出了较为优厚的业绩承诺。 这些都有助于东方精工达成股权激励的业绩要求并实施激励计划。

计划超过3亿元购买6成的股票

公告称，此次交易标的估算约为3.34亿元，比近期一期未审计账面价值上涨628.99%。 目前，相关判断工作正在进行中，最终的资产判断结果将公布在重大资产购买报告中，目前已知此次交易将为4080万欧元。

资料显示，佛斯伯(意大利)专注于瓦楞纸板生产线及其相关设备的开发、生产，是欧洲、美国市场最重要的高端瓦楞纸板生产线生产公司之一，客户为internationalpaper、Smurfitkapper

交易完成后，福斯特(意大利)将成为东方精工的控股公司，合并报表范围。 将来，福斯特(意大利)剩下的40 )股份将通过期权方法转让给东方精工。

业绩承诺接近去年的净利润

事实上，与此次合并案比较，东方精工和关联公司在《买卖协定》中确定了交易的前提和业绩承诺。

根据预案，佛斯伯(意大利)年经调整净利润在600万欧元以上是此次交易的前提之一，如果实际净利润不足600万欧元，此次交易将失败。

东方精工预测年佛斯伯(意大利)可实现净利润5518.44万元)，也就是673.24万欧元。 另外，交易对方还表示，法国伯(意大利(年业绩分别为650万欧元、700万欧元、750万欧元、750万欧元)。

《每日经济信息》记者观察到，如果如约实现佛斯伯(意大利)全年净利润650万欧元，则该数值将非常接近东方精工全年净利润( 6390.75万元)，必将对业绩产生巨大影响。

今年6月初，东方精工刚刚修改并通过了最初的股权激励计划，激励对象包括社长等核心骨干，于7月完成了股票期权的授权。

但是，受宏观经济环境变化的影响，今年上半年东方精工实现净利润3202万元，比去年同期下降15.84%。 一位投资者指出:“如果此次收购计划完成，意大利福斯特履行相关业绩承诺，肯定有助于东方精工通过股权激励业绩考核。”