“B股改革破题 中集集团首推B股转H股方案”

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经过记者许金民

18这个数字在国民心中是极其吉利的数字，这在中集集团( 000039，前收盘价13.10元)中有强烈体现。 上市18年后，中集集团开创了中国资本市场的先驱，企业发行的b股将在香港联交所主板上市，挂牌交易，即从b股转为h股，展开b股改革的新模式。

对此，辉立投资(上海)资深银行拆船师陈星宇对《每日经济信息》记者表示，中集集团的方案具有示范效果，是处理b股问题的有益尝试。

从b股到h股的转换

停职近一个月，中集集团今天将企业发行的B股转换为上市地，通过介绍方法在香港联交所主板上市挂牌交易，授权国泰安裕为名义持有者，代表B股东及时国泰安裕

考虑到企业投资者，特别是企业b股投资者的利益，中集集团将向招商局国际、除cosco及其关联方longhonour外的全体b股东提供现金选择权，价格上涨5%，即9.83港币/股。 持有原b股股票的投资者可以选择行使现金选择权。 也就是说，向企业安排的第三方提出收购股份的要求。

根据联交所的《上市规则》相关规定，“介绍”是已发行证券用于上市申请的方法，该方法无需安排销售。 由于寻求上市的证券已有相当数量，被广泛持有，因此可以推断上市后有足够的市场流通量。 上述规则意味着转换完成后，中集集团可以直接在香港联交所挂牌交易。

但是，采用该模式上市的企业必须满足多个条件。 例如，证券市值预期至少为2亿港币，证券上市时普通人持有的股票市值预期至少为5000万港元等。

中集集团方面表示，目前，企业符合香港联交所对《上市规则》财务、市值、换手率、股东分布等副本的要求，并符合向香港联交所申请以介绍方式上市的所有条件。

资料显示，中集集团已发行14亿3000万股b股，1994年挂牌交易，至今已有18年。

师:有示范效果

迄今为止，b股向h股的转换在中国资本市场上史无前例，中集集团无疑将开先河。

针对提出该方案的原因，中集集团方面表示，企业致力于向全球市场提供物流装备和能源装备服务，如果该方案顺利完成，企业的国际影响将大大提高。 融资平台和价值平台更加完善，将为企业带来更好的资金支持。

他们还表示，随着融资能力的逐步丧失和成交量的萎缩，处理b股问题势在必行，如果该方案顺利完成，b股改革的新模式将会展开。

辉立投资(上海)资深银行拆股师陈星宇对《每日经济信息》记者表示，近年来，b股的存在价值越来越弱，随着未来国际板块的上市，b股将被边缘化。 中集集团的方案具有示范效果，是处理b股问题的有益尝试，对其他发行b股的上市公司有参考价值。

《每日经济信息》记者观察到，与中集集团同为招商局旗下的深基地b(200053，前收盘价8.69港元)也已停牌，停牌的原因同样是“重大计划”。 另外，招商局控股的B股企业还有招商局B(200024，收盘价14.42港币)、深赤湾B ) b(200022，收盘价9.30港币)。

另外，与中集集团背景相似的有晨鸣b(200488，收盘价2.80港币)、长安B ) b(200625，收盘价2.78港币)等，前者已经发行了h股，后者有国资背景，所以这种情况也是投资