“华侨城三季报告喜 社保重仓之下继续加码”

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经记者王海慜

继招商房地产( 000024，收盘价22.58元)之后，a股和另一家重量级房企华侨城a ) 00069，收盘价5.92元)也揭开了第三季度报纸的面纱。 与中国报纸相比，企业在第三季度实现了业绩的正增长。 值得一提的是，自去年以来，喜好为企业加分的社会保险基金在股价不佳的第三季度也表现出了增资的态度。

净现金流迎来拐点

与第二季度业绩负增长的势头相比，第三季度，华侨城打了翻船战。 财报显示，1~9月，企业实现净利润16.12亿元，比去年同期增长6.48%。 另外，三季度企业实现净利润5.68亿元，比去年同期增长34%。

由于房地产项目定金的增加，企业定金比年初增长205.51%至94.3亿元，比去年同期增长30.67%。 值得注意的是，连续10个季度负增长的经营现金流在3个季度首次出现负值，发生了明显的变化。 1~9月，企业经营现金流为38亿元，比去年同期增长181.48%。 这表明，企业经营方面项目销售进展顺利，实质性好转。

海通证券预计，随着上海苏河湾等项目陆续出台，企业未来销售潜力较大，现金流将持续改善，年销售额将超过200亿元，但去年年销售额约为140亿~150亿元

而且，海通证券认为现金流的改善将促进企业的外延扩张。 10月11日，企业公告称，控股股东华侨城集团拟与深圳大鹏新区合作投资设立深圳大鹏华侨城旅游开发有限企业，共建世界级滨海生态旅游度假区。

对此，海通证券表示，大鹏项目只是企业外延扩张的开始，随着经营状况的改善，预计随后将有越来越多的项目展开实施。 周四晚上，企业又宣布计划与福州市人民政府合作建设集娱乐体验、生态旅游、商务休闲为一体的国际化高水平文化旅游综合项目，项目投资总额在100亿元以上。

截至三季度末，华侨城获得现金比年初增加近17亿元至近78亿2600万元，但短期贷款与一年内到期的非流动负债之和为71亿6000万元，短期贷款的偿还压力在可控制范围内。

社会保障连续第五个季度增仓

企业业绩在整个房地产领域并不突出，但得到社会保险基金的热烈支持。 据《每日经济信息》记者介绍，自去年第二季度以来，社保基金连续第五个季度在企业加仓。

据去年报纸报道，社会保险基金首次出现在华侨城十大流通股名单上。 社会保险基金一零二集团当时达到2309.94万股。 去年三季度，社保基金继续增持仓位，除一零二足组仓位上升至2631.63万股外，一零四组也名列前茅，以2499.99万股持股数排名第十。 根据去年的年度报告，一零四组合仓库的脚步没有停止，3099.98万股的持仓量比上个季度多了600万股。

今年一季度，随着股价稳步上涨，社保基金增资手也明显扩大，建仓首个一零二组仓位上浮至3981.6万股，与去年中期增资股1672万股相比，一零四组大幅加息至5299.95万股，位居名单首位。

二季度，社保基金对华侨城的偏好从仓库中看不出端倪，一零四组仓位倍增至11079.99万股，排在流通股东名单首位，一零八组和一零二组也分别大幅增加了2404万股和1194万股。 二季度华侨城股价也与社保基金大部分增资一致，区间涨幅最高接近三成。

到了第三季度，受多个利润空的挤压，房地产板块从高位下跌，华侨城也不得不受到冲击，区间最大跌幅达到28.5%。 此外，季报报道，原重仓多家基金仓库有明显松动，但社会保险基金仍不放弃。 3个集团再次集体增资，一零四集团11499.99万股，一零八集团7804万股，一零二集团5426万股。 截至第三季度末，社会保险基金合计持股2亿4700万股，不及“万保招金”的4大巨头。

有趣的是，作为企业控股股东的华侨城集团和社会保险基金在增资一事上唱双簧。 去年10月26日，大股东启动增持计划，截至今年9月30日，连续3次在二级市场增持，共增持1853.3万股，但9月26日增持的313万股平均价格低于目前股价，另外还有2

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