“宝钢集团试水可交换债券”

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经过记者宋戈

福星晓程( 300139，收盘价22.53元)三股东首次尝到中小企业可以兑换私募基金的滋味后。

今天，根据本保险( 601336，收盘价20.24元)公告，企业今天接到企业股东宝钢集团书面通知，宝钢集团计划以持股企业的部分a股为标的发行可兑换企业债券(以下简称“此次可兑换债券”)。

公告显示，宝钢集团目前持有本保险4.71亿股，约占本保险已发行股份总数(a股加h股)的15.11%，均为非限制性流通股，市值超过90亿元。 据悉，此次可兑换债务计划以2亿3600万股以下的股本保险a股作为债券担保物，占宝钢集团持有的本保险a股的50%。 发行期不超过3年，募集资金规模不超过40亿元。 在满足股票互换条件的情况下，此次可互换债券的持有人有权在此次可互换债券发行12个月后持有的此次可互换债券换取本保险a股的股票。

《每日经济信息》记者观察到，为缓解“大小非”股东的资金困境，减少抛售股票的动力，2008年10月，证券监督管理委员会正式发布了《上市公司股东发行可兑换企业债券试点规定》，符合条件的上市股东即日可用无限认购条件的股票进行质押融资。 政策出台后，至2009年7月，上市公司首次尝试。 2009年7月，健康元( 600380元，收盘价5.42元)表示，该公司打算发行丽珠集团) 000513元，收盘价45.5元)以a股为担保和互换标的的可兑换企业债券。 面值100元，期限不超过6年，发行规模不超过7亿元，按一定比例优先卖给丽珠集团全体a股股东，然后抛售，但这一消息最终以疾病告终。

一眨眼五年过去了，第一次可以还债了。 年10月，福星晓程三股东发行了3亿元中小企业可兑换私募基金。 为一年，票面利率为6.8%，可兑换股票为1000万股福星晓程，初始股价为25.66元。

资料显示，可兑换债券是指以上市公司股票持有人所持股份为担保向托管机构发行的企业债券，该债券持有人在未来一段时期，按照债券发行时约定的条件，可以用债务人抵押的上市公司股票。