“中青宝17亿揽入三家游戏企业 卖方承诺累计净利润近8亿”

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经过记者曾剑

a股游戏产业巨头中青宝( 300052，前收盘价29.52元) )将开辟收购之路。 4月12日，企业公布资产认购计划，拟通过股票发行和现金认购的方法认购米峰数码49%股、中科奥和名通新闻100%股。 3家公司的相应股权报价达到17.56亿元，中青宝计划以17.46亿元收购。

根据交易对方做出的业绩承诺，3家企业在年~年实现的归属于母公司股东的净利润扣除额共计约7亿8900万元，中青宝未来的业绩似乎值得期待。

一下子收购了3家游戏企业/

其实，美峰数码对中青宝来说已经是“旧人”了。 去年8月，中青宝宣布将以3.57亿元收购米峰数码51%的股份。 当时双方承诺，如果米峰数字年度净利润扣除额在4500万元以上，中青宝将收购剩下的49%的股份。 米峰数字年净利润达到4873.66万元，此次收购是完成前的承诺。

中科奥成立于2004年8月，主要从事小奥游戏的企业品牌建设和移动终端游戏的开发。 第一款游戏产品是“3d终极兴奋”系列、“3d暴力摩托车”系列、小奥棋牌游戏系列等移动休闲游戏。 企业的游戏主要使用的是联合运营模式，与各移动游戏平台商家签约，通过三大基础电信运营商的游戏基地以及百度、腾讯等在线平台、手机厂商的商店等提供游戏下载 截至年12月31日，中科奥总资产6830.76万元，净资产4329.41万元。 年度，企业营业收入1.09亿元，归属于母公司的净利润4059.42万元。

另一个目标成立于2009年。 企业是一家以运营8090页游戏平台等为中心的游戏综合服务公司，经营着囊括《梦幻飞仙》、《龙将》、《神仙道》等的游戏。 企业游戏平台累计注册人数达到500万人以上。 截至年12月31日，名通新闻总资产6777.31万元，净资产4426.94万元。 企业年营业收入6269.74万元，归属于母公司的净利润1924.99万元。

据判断，3家公司对应股的预估值分别为约4.41亿元、7.47亿元、5.68亿元，预估增值率分别为1713.61%、1709.24%、1276.28%。 根据17.46亿元的交易价格，中青宝将支付9.029亿元现金，发行3103.05万股( 27.17元/股)。

有趣的是，这次现金支付的对价为9亿2900万元，并不是一次也不重复支付。 中青宝在标的资产年~年报公布后，分期支付收购价款。

其中，企业每年及以前需要支付的现金对价总额约为5.54亿元。 因此，中青宝计划私下发行2379.39万股以下的股票，募集额在5.82亿元以下支付，发行价在24.46元/股以上。

我保证纯利润很有吸引力/

中青宝此次收购溢价很高，但与之相对应，交易对方承诺的带业绩补偿的预期净利润也相当可观。

从各方面来看，米峰数字股东李杰单独承诺，企业~年净利润扣除额分别在4500万元、8000万元、1.1亿元以上，企业年度净利润在1.25亿元以上。

《每日经济信息》记者观察认为，来源于米峰数字股东做出上述业绩承诺的信心和主要产品《王ⅱ》的优异业绩。 据公布，从2009年1月上线到2009年12月，《王ⅱ》平均月收入达到988万元，游戏累计报名人数460多万人，平均每天在线人数11679人，累计充值2.11亿元。

另外，中科奥股东承诺，企业~年净利润扣除额分别在7000万元、9100万元、1.1亿元以上。 并进一步承诺中科奥年、年扣除非净利润均在1.2亿元以上。 名通新闻的股东班菁华、秦谦承诺，名通新闻~年的扣除非净利润分别在5000万元、6800万元、8500万元以上。 年、年均进一步承诺扣除净利润8500万元以上。

综合来看，年~年3家企业股东约定的有补偿义务的净利润分别为2亿、2.69亿、3.2亿元，共计约7.89亿元。 中青宝全年净利润为5102.73万元。 显然，在并购完成和目标企业业绩稳定的前提下，中青宝未来的业绩将大幅增长。