“海博股份剥离两大主营 80亿元置入大股东房产业务”

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经过记者曾剑

光明集团对海博股份( 600708，前收盘价9.28元) )的资产重组案终于出炉。 海博股份今天宣布重组计划，企业拟设立出租车业务和不锈钢容器业务，保存第三方冷链物流业务，持有农房集团100%的股份。 交易完成后，企业主要转型为房地产、物流两大业务板块。 海博股份将于6月12日重新发行。

资产的估计值约为80亿

根据重组计划，海博股份此次重组的具体方法是，企业将除物流业务相关资产外的其他资产和负债替换为大股东光明集团所持农房集团72.55%股权中的等值部分。 拟设资产价格不足的差额部分，由企业向光明集团发行股票进行补充。

并且，海博股份计划从大城市资产、农工商绿化、张智刚、郑建国、沈宏泽和李艳发行股份购买其合计所持农房集团的27.45%的股份； 从大城市的资产发行股购买所持有的农房置业的25%的所有权。 上述股票发行价格均在9.06元/股以上。

上述交易完成后，海博股份将持有农房集团100%的股权，通过农房集团及其子公司明旺产地间接持有农房置业75%的股权，对农房置业100%控股。

目前，资产资本化和资产注入的鉴定、判断工作还没有完成。 以年12月31日为基准日，资产估算值为26.8亿元，农房集团100%股权估算值为79.5亿元，农房置业25%股权对应净资产账面价值为0.53亿元。 按拟注入资产、资产估算值和发行价计算，此次重组将使上市公司总股本从5.10亿股增加到11.01亿股。

此外，海博股份还计划通过发行股票募集辅助资金。 据初步估算，募集补助资金不超过26.76亿元，发行价为8.16元/股，上市公司拟向10名以下特定投资者发行不超过3.28亿股的股票。

资料显示，农房集团主要从事房地产开发业务，经营地区主要分布在长江三角洲地区。 截至年底，农房集团土地储备300万平方米(约4600多亩)，总资产312.29亿元，母公司所有者权益43.25亿元，当年净利润3.39亿元。

物流业务被保存

针对此次重组，海博股份有限公司表示，重组完成后，企业将主要聚焦房地产、物流两个板块，转型将提高上市公司持续快速发展的能力。

海博股份非常看好此次重组，但在企业初步明确重组方向时，招商证券发布了研究报告，轻视了此次重组。 我认为，从业务协同性来看，房地产业务与海博股份现有业务的协同性不强，一旦该资产注入上市公司，只有大股东的资产证券化率上升。

投资者感到高兴的是，海博股份的快速发展状况良好的物流业务将得到保存。

海博股份的仓储和物流业务主要包括冷链物流、城市物流、国际货运代理和保税物流四种模式。 企业物流板块近年来并购动作频繁，业绩增长明显，毛利率超过29%，被认为是上市公司未来最有看头的业务。

《每日经济信息》记者表示，正如海博股份在年度报告中明确指出，企业每年都要实行并购战术，其中物流要点集中在与食品冷链合作快速发展的公司和资源上。