“天士力拟募资超12亿补充流动性 相关方组团全额认购”

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经过记者曾剑

天士力( 600535，前收盘价37.49元)今天表示，企业拟以33.59元/股的价格，不公开发行3572.49万股以上、7442.69万股以下的股票，募集金额在12亿~25亿元之间。

《每日经济信息》记者观察到，参赛企业此次非公开发行机构共有6人，都是天士力的“自己人”。

根据预案，参加此次非公开发行的天津和悦等6家机构中，5家执行事务合作方分别为上市公司控股股东天士力集团。 另一个机构的执行事务合伙人是天津帝智，是为天士力实控人闲希军出资设立的个人独资公司。 因此，各发行对象与上市公司之间存在相关性。 发行完成后，天士力集团和相关人士对上市公司的持股将从5.24亿股上升至5.63亿股，持股比例将从49.03%上升至50.81%。

除大股东和实际管理者外，参与此次增加的还有上市公司的干部和中层管理者。 企业董事长闲凯境、总经理朱永宏、董事吴乃峰、监事会主席张建忠等在这些机构中持有不同金额的股份。 以董事长闪凯境的认购出资计算，其个体约消耗386万元。

《每日经济信息》记者观察到，这些机构都是去年6月16日成立的，出资总额约20亿元，显然是为参与此次增资而定制的。

此次发行中，天士力计划募集净资金以补充企业的流动资金。 企业表示，这将有助于优化资本结构，提高企业的风险防范能力。 截至年一季度末，天士力资产负债率为60.99%，流动比率为1.17，速动比率为0.96； 与该领域上市公司同期数据比较，企业资产负债率高，资产流动性低，短期偿债压力大。 资金到位后，企业资产负债率降至55.13%，流动比率升至1.37，财务状况有所改善。

值得一提的是，天士力在预案中明确表示，企业将通过此次增员，继续处理现有资金快速发展的诉求，适时通过并购等方式参与高质量的资源整合，创造新的盈利点。 实际上，这是企业今年以来第二次明确收购意向。

中信证券发布的研究报告显示，天士力在4月初举行的年度业绩证明会上表示，企业今年可能有不超过3项并购。 收购的目标首先是在生物药物、新适应症的增加、企业品牌中药、高端剂型的化学药物和生物药物中进行选择，考虑混合全制和已经上市的企业之间的收购。