“成城股份增发募资45亿 拟购煤矿负债24亿”

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经过记者李映泉

在停牌2个多月后，成城股份( 600247元，前收盘价4.03元)披露了停牌升值的内因，企业拟通过增资收购盛鑫矿业100%股权，进入煤炭开采行业。 《每日经济信息》记者表示，成城股份总资产只有11亿元，盛鑫矿业总资产25亿元，这将是一出蛇一样的大戏。 更令人意外的是，盛鑫矿业负债超过24亿元，目前没有生产露营活动。

增拨员额45亿元

成城股份于2月2日公布了非公开发行股票预案。 企业计划以每股3.75元的价格，向8名目标人群共计发行12亿股。 其中，企业实际控制人清波垄断5亿股，达18.75亿元的上海芮森投资、上海干灏投资、上海跃慧投资、深圳中融康、北京干融投资、江西继海实业、吴锡俊等分别认购1亿股。 另外，上海芮森投资、上海干灏投资的执行事务合作人均为上海优道投资。 发行完成后，成清波将直接和间接控制企业34.51%的股份。

通过增资，成城股份募集45亿元，资金用途有三个。 收购何力、盛润商贸持有的盛鑫矿业100%股权； 增资盛鑫矿业将补充盛鑫矿业用于偿还债务、支付剩余煤矿收购金、补充流动资金的上市公司流动资金。

盛鑫矿业成立于年11月，注册资金2亿元，其中何劲控股70%，盛润商贸控股30%。 这家企业主要从事煤矿的投资和管理。 目前，盛鑫矿业及其子公司收购了三雍、女仆口、群力、营足沟、岩足田、达依、河边、竞发、金桥9家煤矿。 上述9个煤矿经审核备案的煤炭资源储量为20051.69万吨，现有采矿权证产后生产规模为255万吨/年。

成城股份表示，此次资产增资的背景是，国家大力推进煤矿公司并购重组，贵州大力推进煤炭资源整合。

煤矿企业背上了很大的债务

《每日经济信息》记者观察到，因所购煤矿在建或未达到生产，截至去年12月31日，盛鑫矿业总资产25.34亿元，净资产仅0.59亿元，负债24.76亿元。 年营业收入为0，净利润为-1.13亿元。 另外，盛鑫矿业和拟购买的煤矿合计借款达到27.2亿元。 解体官员表示，由于盛鑫矿业没有收入，1亿1300万元的损失大部分可能是借款的利息。

虽然盛鑫矿业的资产判断结果和收益预测数据还没有出来，45亿元的募集资金将如何分配给三个用途还没有明确，但盛鑫矿业预计将消耗大部分募集资金。 以如此高的代价进入“不盈利先吃亏”的煤炭公司，投入成城股的价格是否过高？

对此，一位煤炭领域拆矿师对记者表示，煤矿价格判断与煤炭种类、品位、煤田地质有关，仅凭该煤矿的“2亿吨储量”无法判断其具体价值。

这位拆矿师还指出，贵州地区煤炭开采价格比国内煤主产区高，另外，该煤矿2亿吨的保有储量，不一定能实现全部开采，取决于开采权的数额和企业自身的开采技术水平

据记者观察，去年10月，京东方A(000725，收盘价2.36元)曾以36亿元的价格转让企业京东方能源投资有限企业80%的股权，转让的资产为鄂尔多斯10亿吨煤炭开采权。 根据当时的判断报告，这10亿吨煤炭的总市场判断价值为98.55亿元，平均约9.86元/吨。

“年以来，国内煤炭平均价格下跌了约20%。 ”上述拆迁师对记者表示:“煤炭下跌将影响煤矿的评价值。 在煤炭品位、种类差异较大的情况下，该企业采购的煤矿评价值高于往年，不言而喻。

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