“重整计划获批 *ST中华欲缩股吸引重组方”

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经过记者李映泉

止损量已经过去了近一年*st中华A(000017，前收盘价4.19元) )是a股市场上最早的上市公司之一，但是随着企业业务的恶化，大量债务缠身企业面临着严峻的退市风险。 今天，企业正式公布经法院批准的重组计划，计划通过债务重组等方法完全消除历史负担，创造吸引高素质重组者进行资产重组的条件。

债务达到22亿6600万元

* * * ST中华曾是中国最大的自行车制造商和出口商，80%的产品用于出口，鼎盛时期产品出口到海外。 但是，世界各国的贸易保护逐渐加剧，企业业务恶化，陷入财务困境。 财务数据显示，企业已经连续多年净资产亏损，严重资金不履行债务，面临退市风险。 由于无法偿还到期债务，债权人国晟能源于去年5月11日向深圳中院申请重建企业。

停职近一年后，*st中华终于公布了经法院批准的重整计划。

根据计划，目前48家债权人须对*st中华承担16.64亿元的债权(包括税债权和普通债权企业)，以及企业承担4930.54万元的职工债务和5.53亿元的预期债务，合计债务达到22.66亿元。 但是，截至去年10月12日，企业账面资产的判断值仅为7.09亿元。 企业显然无力偿还所有债务。

因此，根据各好处方分担债务重组损失大致如下: *st中华全部股东无偿转让8%的股份，其中第一大股东国晟能源和第二大股东卓润企业无偿转让的股份增加2个百分点至10%，用于偿还债务。

关于债务的清偿顺序和清偿比例，除保存部分经营资产维持企业持续经营外，其他资产均由管理者按照财产价格变更方案依法处置。 首先扣除破产费用和共益债务，员工债权和纳税债权将全额偿还。 普通债权的受益分为两部分，一部分可以通过处置现有资产获得，另一部分可以通过出资人转让的股份获得。 假设资产全部按判断价值处置，资产处置受益率为24.36%； 股票以停止升值换算，转让股票的受益率为6.31%，普通债权的受益率合计为30.67%。 根据重组计划对一般债权履行清偿义务后，对未清偿的债权部分，企业依法不再承担清偿责任。

重组需要净资产超过20亿

《每日经济信息》记者观察到，除债务重组外，还计划提到在完成债务重组的基础上引进有实力的重组者。 通过重组向企业注入高质量的资产，恢复企业的持续经营能力和盈利能力。 * * * ST中华特别表示，为了吸引高质量的重组者，企业可以通过实施缩股等方法降低总股本。

* * * ST中华对引进的重组方也提出了不低的条件。 净资产判断值在20亿元以上，重大资产重组当年净利润在2亿元以上，资产重组后的企业将恢复持续经营能力和持续盈利能力，成为业绩优秀的上市公司。

因此，为了维持重组方注入资产前企业的持续经营能力，维护债权人的利益，*st中华将保存动漫企业70%的股权和企业持有的7个商标、日常运营所需的办公用电子设备等资产。 这些保存资产的判断价值为539.04万元，这部分用于将大股东国晟能源无偿提供的等额现金偿还给债权人。