“凌钢股份募资14亿进军页岩油”

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经过实习记者皇甫嘉

近年来，壳牌石油成为能源行业的热门话题，许多参与此类业务的上市公司的股价为此而冲天。 今天，凌钢股份( 600231，收盘价4.15元)也宣布进入这个行业。 但《每日经济信息》记者观察到，此次拟收购的企业目前未开展实质性经营活动，持有的主要资产为5个子地区油页岩开采权，采矿证仍在办理中。

收购高翼新能源75%股份

今天，凌钢股份宣布以3.7元/股的价格，向10名以下特定投资者发行3.78亿股以下。 共募集资金不超过14亿元，为收购企业实际控制人凌钢集团子公司凌源傲翼新能源有限企业(以下简称傲翼新能源) 75%的股权，以及5家子油页岩综合开发利用项目，这些项目分别募集资金5.5亿。

据《每日经济信息》记者介绍，傲翼新能源成立于年8月，但目前尚未开展实质性经营活动，拥有5个子地区的油页岩开采权。 该矿区凌源市南直距离37.5公里，勘探面积约28.41平方公里，油页岩储量约3亿吨。 值得观察的是，傲翼新能源正在处理上述矿产开采证。

据悉，目前高翼新能源由龙山企业和尊远投资各持有50%，募集资金将用于收购龙山企业50%的股权和尊远投资25%的股权。 受朝阳市国资委委托管理龙山企业，凌钢集团对龙山企业拥有实际控制权，因此此次交易将构成关联交易。

企业表示，股权收购完成后，将增资凌源傲翼新能源，通过傲翼新能源实施5个亚油页岩综合开发利用项目。 主要是矿山和炼油厂项目，项目产后年销售收入约4.5亿元，年利润约1亿元，财务内部收益率约20%，投资回收期约6年。

增资前，企业控股股东凌钢集团持有企业4.31亿股，占总股本的53.67%。 增资完成后，凌钢集团持股将稀释至36.49%，企业控制权不会发生变化。

募捐项目还没有开采权

《每日经济信息》记者发现，由于业务比较单一，凌钢股近几年的日子不好过。 企业此前公布的年度业绩预报显示，全年净利润比去年同期减少70%以上，扣除4亿8500万元的政府补贴后，实际企业去年的亏损额将达到3亿3600万元，比全年1亿5600万元的净利润大幅减少。

本业不振也必须让凌钢股开拓新的利润来源。 凌钢股份表示，未来10至20年内石油供需紧张关系将进一步加剧，需要将壳牌石油等非常规资源作为重要的油气资源替代产品来填补这一缺口。 另外，通过这次的增员，可以优化企业的财务状况，提高企业的盈利能力。

值得注意的是，这并不是凌钢股份首次购买控股股东的资产。 资料显示，去年10月，企业宣布购买凌钢集团烧结厂的资产，主要是房屋、建筑物、烧结机和竖炉等设备。 收购价格判断后净资产约6.7亿元，账面价值约6.2亿元，据此收购pb约1.08，最终交易估计于当年11月完成。

在这次定增案中，收购资产不涉及开采权之前的资产。 因此，凌钢股份也出现风险，取得该矿区的采矿证和相关土地权证必须经过相关机构的批准手续，但这些手续是否顺利办理尚不清楚，采矿权证和相关土地权聘用证的办理被延期，无法顺利办理的风险