“溢价14倍收购要玩娱乐 大唐电信进军网游”

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经过实习记者王一鸣

在国内游戏产业迅速发展的情况下，由于重组计划，停牌高超过3个月的大唐电信( 600198，前收盘价11.17元)今天揭开了谜团。 企业打算收购网络游戏运营商兼移动终端游戏开发、发行商娱乐，正式进入游戏行业。

值得注意的是，娱乐资产估计值约为16.99亿元，增值率约为1472.24%。 大唐电信表示，领域的快速发展、娱乐强的竞争特点、盈利能力等是附加值预期高的首要原因。

计划以16亿元收购并享受娱乐/

根据今天的公告，此次交易大唐电信计划以股票发行与现金支付相结合的方式，认购周浩、陈勇、叶宇斌、陈灵、康彦尊、黄勇、弘帆创投、世宝投资、海通开元合法持有的娱乐合计100%的股份，募集补助资金

据悉，Datangtelecommunications为了100%享受娱乐而支付的对价共计约16亿9900万元。 其中，为娱乐目的发行65%的股票所支付的对价约为11.0435亿元，由企业定向发行股票的方式支付，向上述转让方发行股票共计约1.0369亿股，发行价为10.65元/股(定价基准日前20个交易日均价)

娱乐35%的股票所支付的对价约为5.9465亿元，由企业发行股票募集补助资金，采用自有资金支付。 其中募集补助资金支付娱乐25%股份的对价约4.2475亿元，向10名以下特定投资者发行约4429.09万股，发行价9.59元/股。 (定价基准日前20个交易日平均价格为90 ( ( ) ) ) ) )剩下娱乐10%的股权对价约为1.699亿元，由企业自有资金支付。

估计附加值率约为1472%/

2009年12月成立的要游娱乐这几年发展迅速，开发出了拥有独立自主产权的“富豪系列”多语言版本的手游。 其他手游，如《歪曲西游》、《乱世英雄》等已经于年5月在线发行。

财报显示，娱乐年、年分别实现营业收入1.74亿元、2.59亿元，归属于母公司股东的净利润分别为680.71万元、2701.36万元。 年一季度营业收入、净利润分别为1.24亿元、3079.72万元。

根据情况判断，据估计，娱乐资产估计值约为16.99亿元。 截至年3月31日，娱乐净资产(母公司)帐面价值约1.08亿元，估计增值率约为1472.24%，此次估计结果使用收益现值法。

从估值角度看，根据方案，a股“软件和新闻技术服务业”全年整体估值水平对应( pe )分别为56.78倍，相对娱乐)年) pe为62.89倍，高于该领域市盈率平均值。

据Datangtelecommunications称，网络游戏和移动终端游戏领域发展迅速，玩娱乐的竞争力和盈利能力强是估算附加值的理由。 另外，企业预计玩娱乐的年度将比年度大幅增加。