“神州泰岳重组方案出炉溢价27倍收购手游企业”

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经过记者宋戈

参加旅行团的上市公司今天又增加了一家。 止损位1月多的神州泰岳( 300002，前收盘价19.34元)终于公布了收购方案，正如市场预期，企业的收购方向选择了跟团。

《每日经济信息》记者观察到神州泰岳此次仍要向手游行业注入巨款，企业拟通过股票发行和现金支付的方式收购移动游戏开发运营商天津壳木100%的股份，成交价格达到12.15亿元。

以12亿1500万元收购手游企业/

今天，神州泰岳重组结果终于出炉，企业打算发行股票，采用资金收购天津壳木。 值得注意的是，天津壳木成立不到一年，该企业为持股型企业，除持有北京壳木100%的股份外，目前不存在其他实际业务。 通过这次交易进入企业的业务由北京壳体木运营。 因此，企业在此次交易中购买的资产实质上是北京壳木的权益。

公告称，天津壳木100%股预估值约12.17亿元，双方拟协商查明成交价12.15亿元。 神州岳向天津壳木全体股东发行约4570.52万股，发行价17.23元/股，支付现金共计约4.28亿元。 交易完成后，天津壳木将成为神州泰岳的全资子公司，北京壳木作为业务经营实体，成为企业的孙企业。

资料显示，壳木软件作为企业的业务开发平台，以移动游戏的开发和运营为主要业务，是基于lbs的战略类移动网络游戏“littleempire”和益智休闲类游戏“spacephysics” 壳牌软件的主力产品“小帝国”及其计费插件在37个国家或地区的谷歌播放平台上名列前十。 截至年6月，该游戏年上半年月平均充值达到900万元。

截至年6月30日，天津壳木总资产4637.41万元，净资产4342.86万元。 年1~6月，天津壳木营业收入4118.67万元，净利润3363.03万元。

向着高成增神州泰岳乐观/

对上述4342.86万元净资产，购入价格为12.15亿元，增值约为基准日的26.98倍。 企业关于增值的原因，天津壳体木的估值高于账面净资产的附加值，首要是移动游戏在全球范围内有着良好的快速发展空之间，北京壳体木这几年业务快速发展，盈利水平迅速提高， 而且，北京壳木受较强的游戏开发力和企业品牌的影响很大，形成了较强的市场竞争力。

《每日经济信息》记者观察到，天津壳木核心人员对~年四年的经营业绩做出了业绩承诺。 ~年承诺净利润分别为0.8亿元、1.1亿元、1.5亿元和2.0亿元。 否则，转让人将通过股权和现金方法进行补偿。

值得一提的是，虽然溢价高达数十倍，但神州泰岳对收购前景很乐观。 企业表示，移动游戏业务是企业网络业务战术的重要组成部分，通过此次交易，实现双方在技术、产品、市场和运营经验方面的资源和新闻共享，加强包括游戏在内的网络产品的开发运营能力和经验，实现游戏产品线和市场覆盖

另外，通过这笔交易，可以使神州泰岳快速进入移动游戏领域，比较有效地把握市场的快速发展机会，形成新的盈利增长点，实现企业盈利水平的进一步提高。 另外，使企业自身的网络业务多样化。