“星辉车模8亿购页游企业 宁波PE突击入股净赚逾亿”

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经过皇甫嘉记者

从8月的停牌高到现在的星辉车模( 300043，前收盘价12.53元)，今天明确了停牌的理由。 企业计划购买页岩公司天拓科技的100%股份，估计对价8.15亿元，附加值约为14倍。 这样高的附加值率，谁会受益呢？

《每日经济信息》记者了解到，星辉车模停职期间，宁波天德以844万元的价格获得天拓科技29.75%的股份，但星辉车模为上述股份支付的对价达到1.67亿元，宁波天德净利润超过亿元，是这笔交易的最大受益者和

以增发加现金收购天拓科技/

根据方案，星辉车模拟将向天拓科技全体股东黄挺、郑泽峰、张锦喜、宁波天德、深圳兰德、珠海厚朴支付现金对价4.11亿元。 此外，计划以12.69元/股的价格向黄挺、郑泽峰和珠海厚朴发行股票3159.24万股，对价4.01亿元。

此外，星辉车模以11.42元/股以上的价格，向10名以下特定投资者发行2370.11万股以下，募集2.71亿元以下的配套资金。

值得注意的是，天拓科技100%股的预估值约为8.15亿元，其净资产约为5510.17万元，预估附加值率约为1379%。

《每日经济信息》记者观察到，天拓科技成立于2000年，主要从事在线搜索广告发布业务，从2000年开始进入游戏开发行业。 企业从2010年开始进入腾讯开放平台，随后推出了以自身开发的武侠背景为主题的角色扮演游戏“李天”。 该游戏1月最高流水超过4000万元，获得腾讯合伙人大会十佳应用奖。 截至2009年9月，天拓科技自主开发的网络游戏《李天》、《山海传说》、《群侠射雕》等累计充值超过5亿元。

年，天拓科技分别实现营业收入3169.91万元、8273.98万元，其中年净利润亏损208.22万元、年利润1491.46万元。 今年第三季度由于游戏畅销，企业营业收入激增至1亿3500万元，其中游戏收入所占比例达到79.14%，所有业务净利润为5025.1万1千元。 表明游戏业务收入目前已成为天拓科技的主要利润来源。

天拓科技股东承诺，企业年~年实现的净利润分别在6000万元、8000万元、9700万元、1.15亿元、1.2亿元以上。 星辉车模表示，交易有助于企业建立玩具和游戏两大产业紧密的社会交流化交流娱乐关系。

停泊期间宁波天德取得了29.75%的所有权/

《每日经济信息》记者了解到，此次交易涉及的3家pe企业中，宁波天德注册资本为3000万元，自然人周鸿为2640万元，占出资比例的88%，目前宁波天德除拥有天拓科技29.75%的股权外，还拥有其他企业的股权。

值得注意的是，今年9月12日，天拓科技控股股东天拓控股和周鸿分别将22.88%、6.87%的天拓科技股份转让给宁波天德。 通过这次“突击入股”，宁波天德占了天拓科技的29.75%的股权。

根据此次发行的股份购买资产支付对价明细，宁波天德实际出资总额为844万元。 收购完成后，星辉车模将为此支付约1.67亿元的现金对价，“突击入股”宁波天德将以净利润获得超过1.58亿元的投资收益，其主要出资人周鸿也将成为这部分收益的第一享受者。

此外，拥有天拓科技12.86%股份的深圳波兰伙伴结构也备受瞩目。 资料显示，深圳纳兰德基金出资500万元，占深圳兰德3.13%的出资比例。 深圳纳兰德基金股东之一，知名私募基金广东新价值投资占股20%，另一股东为纳兰德投资占股80%，备受市场瞩目的基金经理罗伟广为深圳纳兰德基金主要出资人。 一位私募股权人士告诉记者，私募证券基金参与一级市场定增收购的情况在市场上并不多见。