“债务重组中航特玻 中航三鑫谋定明年扭亏”

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经过记者曾剑

在自身面临的保壳压力下，中航三鑫( 002163，前收盘价4.41元)终于要行动了。 中航三鑫今天宣布，企业、中航通飞等相关人士与全资子公司中航特玻璃签署《债务重组框架协议》，计划对中航特玻璃实施债务重组。 上市公司希望通过此次债务重组，尽快实现中航特玻璃这一业绩负担，为企业明年扭亏为盈奠定基础。 企业的股票今天重新发行。

相关人员协助/

中航三鑫公告称，此次债务重组的首要方案是各方将中航特玻璃共计7.66亿元的债权转为股份。

此次参与中航特玻璃债务重组的有中航通飞、海发控股、自然人韩平元。 其中，中航通飞直接和间接持有中航三鑫33.29%的股权，企业控股股东韩平元持有中航三鑫19.68%的股权，企业副董事长、总经理及中航特玻璃董事长的海发控股与上市公司无相关性。

根据债务重组框架协议，中航通的债转股为5亿元，海发控股公司债转股为2亿6600万元。 转换股的价格和现金增资的价格已被判断，并在中航工业和海南省国资委等国有资产监督管理部门备案后的判断值中明确。

另外，韩平元以现金出资2亿元向中航特曼增资，中航三鑫同意以677.2万元现金增资，放弃相应的优先增资权。

上述债务重组完成后，各方同意通过债务重组和合理安排后续中航特玻璃董事会组成成员等途径，确保中航三鑫对中航特玻璃仍然拥有支配权。

中航三鑫表示，由于投资规模与资本金规模不一致，背负高额债务投资建设的生产线受行情影响未能达到预期的市场效益，银行贷款规模大幅增加，财务费用激增，导致中航特玻璃从年至今处于亏损状态。 债务重组实施后，中航特玻璃资本股权结构发生变更，资金压力得到缓解，负债率和财务价格下降，有利于中航特玻璃未来早期扭亏为盈。

壳压力紧迫/

其实，中航特玻璃的业绩，与中航三鑫的未来有很大关系。

资料显示，中航特玻璃是中航三鑫与原控股股东贵航集团于2008年合资成立的。 贵航集团出资比例为83.33%，中航三鑫出资比例为16.67%。 根据设立预期，中航特玻璃负责收购福耀海南企业的2条浮法玻璃生产线和相关资产，引进美国的ppg技术进行改造，建立特玻璃材料生产基地。

年，中航三鑫增资9亿元用于上述项目建设，采用受让权的方法使中航特玻璃成为全资子公司。 项目年投产，当年企业特殊玻璃业务实现收入3.55亿元，毛利率达36.30%，业绩也较去年同期大幅增长。

但是，好景不长，从年第四季度开始，受全球太阳能发电产业调整的影响，企业特殊玻璃业务开始走下坡路。 年，中航特玻璃损失7412.62万元，中航三鑫旗下另一家玻璃公司三鑫太阳能也超过7000万元。 受此影响，中航三鑫全年亏损1.3亿元，比去年同期减少321.61%。

年，中航三鑫再次公布定增方案，计划为中航特玻璃扩大特种玻璃建设募集20亿元资金。 但是，此次增发长期未得到相关主管部门批准，于去年4月宣布终止。 但是，募捐项目的许多项目当时已经建成。 在失去再融资支持的情况下，生产线的建设无疑给中航特玻璃带来了巨大的资金压力。

《每日经济信息》记者观察到，中航三鑫今年一季度亏损2.6亿元，预计全年亏损3.4亿~3.8亿元，企业明年实施的“st”似乎已经板上钉钉。 因此，现在处理业绩负担，有利于明年的轻装比赛，可以实现保证壳。

中航三鑫似乎也计划明年发力，实现业绩转型。 企业表示，此次债务重组实施后，企业财务状况将得到比较有效的改善，为明年扭亏为盈提供有力保障。