“中技控股募资87亿收购三企业 豪赌游戏及影视业”

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经过实习记者的左越

游戏行业、电影行业作为市场热点，深受投资者的欢迎。 在这一热潮中，许多上市公司跨界参与。 目前，停牌高超过5个月的中技控股( 600634，前收盘价7.37元) )也盯上了游戏和电影行业。

今天，中技控股宣布增资不超过86.72亿元收购两家游戏企业和一家电影企业。 中国技术控股公司目前的市值为42亿4300万元，也就是说，集资总额几乎等于重建两家中国技术控股公司。 收购这样的大人物，无疑是对游戏和电影业的豪赌。

3家公司的评价溢价都超过了10倍

今天，中技控股集团以6.52元/股的发行底价，计划向包括实控人颜静刚控制的上海环指投资中心(有限合作)在内的10名以下的特定对象发行13.3亿股以下，募集资金不超过86.72亿元。 其中，上海环指投资中心(有限合作)计划购入5亿元~10亿元。

此次募集资金中，75亿2100万元计划收购2家游戏企业、1家电影企业。 具体来说，将60亿2100万元用于积分互动100%股权的收购，其中59亿9300万元用于积分互动控股100%股权的收购， 9300万元用于积分互动(北京)科技有限企业)以下积分北京) 100%股权收购15亿元用于北京儒意欣影业投资有限企业(以下简称儒意影业) ) 100%股权收购11亿5000万元以下，

对轻资产企业的并购来说，目标企业的溢价率一般是一个重要的参数。 在这次收购中，中技控股公司给出了三家目标企业的估值市盈率。 其中，积分互动控股、积分北京、儒意影业的市盈率分别达到14.78倍、15.15倍、11.54倍。 与上市公司展示的相关参考并购案例相比，处于较高水平。

据《每日经济信息》记者观察，客户还承诺利润补偿。 积分互动控股、积分北京年下半年~年税后净利润总额分别在10.42亿元以上、1599.6万元以上，儒意欣年~年税后净利润总额累计在3.9亿元以上。 实际利润达不到约定的，客户用现金方法补偿中国技术控股公司。

目标资产的“背景”很深

在这次的预算增额方案中，最引人注目的无疑是86亿7200万元的募集金额。 截至今年3月4日，中国技术控股公司停牌42.43亿元，此次募资金额是中国技术控股公司市值的两倍以上，中国技术控股公司的年营业收入也仅为35.52亿元。

资料显示，积分互动自主开发推出各种休闲社会交流游戏，并代理了包括德州扑克在内的各种游戏的跨国发行。 积分互动在facebook上有1500万以上的月活跃用户。

但是，虽然各点之间的交互有很多游戏，但对第三方信息平台的依赖却不在少数。 所有积分互动的游戏产品都通过第三方信息平台向顾客提供费用。 游戏平台主要是facebook、苹果app store、googleplay，来自三个平台的运营收入占企业整体收入的90%以上。

此次收购的电影企业儒意影业的主营业务是影视剧的策划、制作及其衍生业务。 在电影商业方面，儒家电影行业通常可以分配到总票房的35%左右，担任《老男孩猛龙过河》的第一出品者和制作者，《我们终将逝去的青春》的出品者之一。 另一方面，儒家电影业界拥有很多国内人气小说电影电视剧的改编权。