“中纺183亿并购安信证券481亿资产”

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经过记者曾剑

安信证券即将登陆a股市场。 中纺投资( 600061元，前收盘价6.44元)今天公布重组草案，企业拟以182.72亿计由国投企业(中纺投资控股股东国投贸易的唯一股东)等14名交易对手共持股100%，企业主营业务将增加证券服务业。 另外，中纺投资计划在募集股份不超过60.91亿元的情况下迅速发展证券业务。

国投企业直接控股

资料显示，安信证券成立于2006年8月22日，注册资本约32亿元。 目前，国投企业持有该企业58.01%的股权，保险基金持有25.88%的股权。 国投企业的持股额，从年~年5月花了95.6亿元从保险基金、金桥创投等4家公司购买。 安信证券主要经营证券业务，通过几家子公司直接从事投资、期货、国际业务及基金等业务。 目前，企业直接持有安信国际、安信期货、安信干宏3家全资子公司，控股安信基金(持股比例52.71% )和参股前海股票交易中心)持股比例18.018% )。

截至年6月30日，安信证券总资产为481.03亿元。 据判断，安信证券100%股权的判断值为182.72亿元，与母公司股东净资产面值101.31亿元相比，增值率为80.36%。 此次交易中，中纺投资计划以6.22元/股的发行价向国投企业等14名交易对手发行合计约29.38亿股以支付收购对价。

另外，中纺投资计划对10名以下的特定投资者发行9亿7900万股以下的募集补助资金。 募集总额不超过60.91亿元，资金全部用于补充证券业务资本金。 具体用途包括开展金融创新业务、扩大证券投资业务规模、推进早先流传的经纪业务向综合理财服务转型、加强中后台建设和提高营销服务能力。 截至2007年6月底，安信证券净资本约为84亿4800万元，与证券排名靠前的证券公司存在较大差距。

上述交易完成后，国投企业将直接持有中纺投资39.21%的股份，通过国投贸易合计持有43.10%，成为中纺投资的控股股东。

经纪业务占六成

~年上半年，安信证券营业收入分别为23亿2700万元、31亿4100万元、18亿2800万元，归属于母公司股东的净利润分别为3亿2900万元、5亿1600万元、4亿2800万元。 其中，手续费和佣金净利润占比维持在60%以上，利息净利润和投资收益收入排名第二三。 从近年来的收入构成来看，手续费和佣金的净利润比例仍然很高，但呈减少趋势。

总的来看，证券经纪业务目前仍是安信证券重要的业务板块和主要业务收入来源之一。 企业共有176个营业部，其中8家正在建设中，在据点数量领域排名前10左右。 a股的客户账户数从年到年6月的各期末分别为372.65万户、384.56万户、389.77万户。 年、年1~6月，安信证券经纪业务分别实现净利润11.71亿元、18.06亿元、7.72亿元。 在国内证券领域，年和年的企业股基交易份额均排在第14位，年1~6月，企业股基交易份额排在第12位。

记者观察到，安信证券的期货业务也有上升趋势。 年安信期货营业收入实现9500.69万元，净利润实现1620.79万元； 年，安信期货营业收入1.09亿元，净利润1374.64万元。 今年上半年，安信期货净利润达到2424.23万元。

对此次交易，中纺投资表示，这将实现国投企业金融业务板块主要资产的整体上市，进一步推进国投企业国有资本投资企业多元化业务的开展。 另外，在上市公司现有纤维、羊绒制品等业务收益下降、盈利水平下降的情况下，新证券业务有利于上市公司的长期快速发展。