“中联电气资产重组预案出炉 携手雅百特涉足新领域改善盈利”

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年1月21日，因重大若干事项停运近3个月的中联电( 002323，sz )终于恢复运行。 随之，资产重组的事也浮出水面。

根据中联电最新公告，将金属围护系统行业的系统整体处理方案和供应商的商场合并进行资产等价部分的更换，差额部分通过中联电向商场全体股东发行股份的方式购买。

过去，由于受到宏观经济调控等因素的影响，煤炭诉求趋缓，给煤炭及相关公司业务的快速发展带来诸多不明确性，绩效进一步受到挤压。 为了改善利润，中联电选择利用资本市场扩大融资渠道，与受市场影响较大的雅百特进行交易。 双方合作后，上市公司的主营业务将彻底转型。 此后，不仅中联电的经营状况将受益，新业务将得到改善，雅百特也能实现与a股资本市场的对接，提高综合竞争力和领域地位，为广大股东继续创造价值。

资产重组计划出台

公告称，中联电此次重大资产重组的交易对象为拉萨瑞鸿投资管理有限企业、拉萨纳贤投资合作公司(有限合作)和拉萨智度德诚创业投资合作公司)有限合作)。

根据预案，中联电计划以5000万元货币资金和紫金财产保险股份有限公司2100万元投资以外的全部资产、负债为资产，替换瑞鸿投资、纳贤投资所持雅百特股等值部分。

公告显示，以年12月31日为判断基准，此次重大资产重组拟注入资产商场100%股权判断值约34.97亿元，中联电此次资产判断值7.89亿元，拟投入资产差额27.08亿元。 该差额部分由中联电通过向雅培所有股东发行股票的方式购买，资产股数不足1股的余额计入中联电资本公积。 其中，中联电发行的股票价格为价格基准日前20个交易日的平均价格19.21元/股。 据此，企业将向所有交易对方共计发行约14097万股。

事实上，这是中联电提出的第二次重组，上一次发生在去年8月，重组对象是同行业公司江苏省扬动电。 但是，由于双方未能就具体的合作方案达成一致意见，该年9月，该重组宣告失败。

根据公布的数据，此次重组，中联电拟纳入资产的年12月31日交易额约为34.97亿元，占上市公司年末未核定资产总额9.75亿元的比重约为358.53%，超过100%。 另外，此次重组完成后，上市公司控股股东变更为瑞鸿投资。 根据《重组管理办法》第十三条的规定，这次重组将构成借壳上市。

据中联电报道，目标资产核定、判断、利润预测等业务完成后，企业将召开董事会和股东大会审议此次重组正式案及其他相关事项。 至此，从去年10月22日开始重大事项停运的中联电终于恢复了运行。

此外，根据中联电与瑞鸿投资及纳贤投资签订的《业绩补偿协议》，雅百特年度、年度、年度承诺净利润分别为2.55亿元、3.61亿元和4.76亿元。

以通过本职工作的转变来改善利益为目的

中联电是矿用隔爆型变压器设备的开发制造商，也是矿用隔爆移动变电站和矿用隔爆变压器的创新龙头之一。

目前，其主要业务是矿用变压器及其附属设备、矿用电缆的研发、设计、生产和销售，产品主要面向国内煤矿公司，主要客户为国有大中型煤矿公司，如中国神华( 601088，sh )、中煤能源) 601898、sh

值得注意的是，受宏观经济调控和经济结构调整的影响，煤炭诉求放缓，给煤炭及相关公司带来较大困难和风险，公司固定资产新建和改造项目仍呈减少趋势。 受此影响，其领域增长乏力、诉求不强对企业业绩造成较大压力。 数据显示，从年到年，中联电的营业收入依次为2.99亿元、3.13亿元、3.91亿元。 净利润分别为4162.42万元、2944.58万元、1218.53万元，呈下跌趋势。

中联电方面指出，为了提高上市公司的持续盈利能力，保护全体股东，特别是中小股东的利益，计划通过此次重大资产重组，引入盈利性高质量资产，提高企业核心竞争力，实现主要业务整体转型。

据悉，中联电此次合作伙伴雅百特主要从事金属屋面围护系统的设计、安装工作，包括太阳能屋面的设计、施工，主要为大规模异型建筑、机场、大型会展复合体、大规模城市复合体提供金属围护系统的设计、施工服务 作为光伏发电新能源技术应用于金属屋面系统的龙头公司，年“雅百特”被全国建筑钢结构领域评为“年建筑金属屋(墙)面十强公司”之一。

数据显示，年、年、年雅百特未核定营业收入分别为1.27亿元、1.50亿元、4.96亿元，净利润为1287.92万元、. 15万元、10247.39万元。 与中联电的诉求相符合的是，随着雅培在金属围护领域和光伏新能源领域快速发展壮大，希望利用资本市场拓宽融资渠道，扩大市场影响，实现企业的跨越式快速发展。 因此，与中联电的合作被视为“双赢”。

通过此次交易，承接了上市公司目前经济形势下盈利能力相对较低的矿用变压器及其附属设备、矿用电缆的开发、设计、生产和销售业务，并承接了盈利能力强、快速发展前景广阔的金属屋面系统业务和分布式光伏屋面系统工程业务

分析师认为，通过此次交易，雅百特也将实现与a股资本市场的对接，有助于进一步推动雅百特业务的快速发展，提高公司的综合竞争力和领域地位。 利用资本市场平台，雅百特拓宽融资渠道，提升企业品牌影响较大，为之后的快速发展提供推动力，使上市公司股东利益最大化。

新兴领域市场广阔

金属屋顶周围保护系统在国外发展迅速，多年来已经成熟，但在我国才刚刚开始。

2006年北京奥运会场馆建设启动以来，中国举办全球性体育赛事、会议、展览等大型活动越来越频繁。 而且，随着我国经济的高速发展，以钢结构为主的工业厂房、高铁站、机场航站楼、比赛场馆及城市的标志性建筑等不断增加，以金属屋(墙)围护系统为代表的新兴建筑领域迅速崛起。

业内人士表示，金属屋(墙)面围护系统凭借其具有的防污、防尘、自我清洁等多种特点，体现了建筑艺术的效果。 此外，还能满足建筑围护结构所需的防风、保温、防水、隔热、隔音等功能，在建筑行业得到了较多的宣传和应用，符合我国节能环保、绿色建筑的快速发展方向，金属屋)围护系统已经

“十二五”规划陆续进入收官阶段，“十三五”编制即将展开。 未来，铁路、机场、比赛场馆等公共基础设施建设中长期快速发展规划将衔接推进。 据拆解相关人士介绍，随着国家快速发展新型住宅、墙面，市场逐渐认识到绿色建筑的优势，金属围护系统相关业务的快速发展空之间和市场机会巨大。

而且，这几年太阳能发电技术进步也很快，加之产业规模持续扩大，太阳能发电的价格不断下降。 根据已经公布的“可再生能源快速发展‘十二五’计划”，到了2100年，太阳能发电量将达到2100万千瓦，太阳能热利用累计集热面积为4亿平方米。 特别是《国务院关于促进光伏产业健康快速发展的若干意见》发布以来，国家将通过加强分布型光伏应用规划的实务，鼓励开展多种形式的分布型光伏发电应用，促进分布型光伏电站的高速发展。

“太阳能与金属屋顶、墙体一体化，可以减少建筑价格，达到防水、遮阳的效果，与建筑一体化，可以达到更好的外观效果和节能作用。 光伏产业与金属屋(墙)面围护系统的结合将成为金属围护系统领域未来重要的快速发展方向。 》分析师认为，在这一领域的大背景下，随着雅培通过资产重组进入资本市场，中联电企业的主营业务将高速发展，盈利能力和盈利水平将大幅提高。