“东方银星重组泡汤 东珠景观“改嫁”宏磊股份”

本篇文章2159字，读完约5分钟

经过记者唐强

作为市场上热门的壳资源，总股本只有1.28亿股，总市值18亿元

东方银星( 600753元，前收盘价14.04元) )已经是资本市场垂涎的对象。 为了独揽这块肥肉，豫商集团和上市公司原控股股东银星集团互不相让，为了控制股票而不断增资。

年7月，东方银星提出重组计划，两次遭遇ipo失败的东珠景观将借壳上市。 但经过半年的博弈，东方银星今日( 1月23日)公告称，该重组案因两股东之争而中止。 《每日经济信息》记者观察到，东方银星年和年前三季度净利润均处于亏损状态，随着重组结束，企业面临着“戴星戴帽子”的警报。

东珠景观也迅速“再婚”了宏磊股份( 002647，前收盘价8.41元)，估值比半年前减少了近4000万元。 东珠景观将成为宏磊股份有限公司的全资子公司。

股票争夺战引起的重组中止

年7月，在当时的控股股东银星集团的主导下，东方银星宣布重组计划，计划通过资产交换的方法引进东珠景观100%的股权，目标估算值为22.25亿元。

此外，东方银星计划将所有资产和负债替换为席惠明等27名自然人和复星创泓等5家公司持有的东珠景观所有股票，差额部分由企业以12.64元/股向交易对方发行股票以现金为对价认购，并向特定对象发行股票，由此获得补助资金3.6。 预定出售的资产由席惠明等27名自然人和复星创泓等5家公司承担并转让给银星集团。

目前，通过多次挂牌，豫商集团占东方银星总股东的比重达到29.9999%，在持股数量上略超过银星集团，成为新的大股东。 因为对豫商集团来说，股票被稀释，上市公司的控制权也有可能转让给别人，所以他们不愿意接受这些方案。

1月23日，企业公告称，1月21日企业召开董事会，上述重组计划公告后，企业两大股东银星集团、豫商集团的股权争夺和豫商集团通过媒体公开反对此次重组方案，对重组的顺利推进产生了一定影响。 到目前为止，上述情况还在继续。 因此，预计东方银星将无法在重组计划公布后的6个月内召开董事会审议正式重组方案并发出股东大会通知。 因此，在重组交易各方协商一致后，决定中止这几个事项的计划。

净利润连续两年亏损

2大股东争夺控制权，加之东方银星业绩不佳，“带星戴帽”或不远。

《每日经济信息》记者观察到，年~年，东方银星净利润分别为-1150.54万元、147.64万元、-43.67万元。 目前，东方银星的主营业务只有建材销售，由于建材销售业务量减少和财务结算的原因，年前三季度，企业再次亏损180.17万元。

根据证券监督管理委员会相关规定，净利润连续两年亏损的上市公司将被实施退市风险预警特别解决，日涨幅限制在5个百分点以内。 因此，如果东方银星年第四季度的业绩不逆转的话，很有可能“戴星戴帽子”。

但是，失意者不仅是东方银星和银星集团，重组后的东珠景观也同样“忧郁”。

东珠景观早在年就首次冲击ipo，但由于偿债风险、客户集中风险、收款风险等因素，被证券监督管理委员会否决了上市申请。 年，经过近9个月后，这家企业两次冲刺ipo，但最终被证券监督管理委员会财务审计风暴击倒，被取消考核。 据此，投资者怀疑，随着租用东方银星的道路被中止，东珠景观的上市梦为何还在继续。

再婚》宏磊便宜近4000万元

其实，东珠景观正在寻找另一条路。

年6月，由于策划了重大几个事项，主要漆包线、高精度铜管材等的研发、生产和销售宏磊股份开辟了漫长的停摆之路。 1月23日，宏磊股份突然发布公告称，企业计划通过发行股票和支付现金的方式购买席惠明等27名自然人和复星创泓等5家公司持有的东珠景观的100%股份。

《每日经济信息》记者观察到，目前的目标资产判断工作尚未完成，以年12月31日为基准日，初步判断，东珠景观100%股预估值为21.88亿元，比半年前东方银星对22.25亿元的预估值下降3700万元。

此次交易中，经双方协商，东珠景观100%股权整体价格为21.5亿元。 其中，宏磊股份通过股票发行方法向上述交易对方支付交易价格的58%，发行价格为7.95元/股； 用现金方法向上述交易对方支付交易价格的42%。 另外，宏磊股份计划以7.16元/股的价格补助融资5.3亿元，其中4亿元用于支付此次交易的现金对价，其余部分用于扣除交易中介费用，以补充东珠景观运营资金。

与此次交易相比，宏磊股份计划向交易对手发行1.57亿股以下，辅助资金认购者发行7402.23万股以下。 值得一提的是，与此前寻求控股上市的企业相比，东珠景观董事长席惠明将放弃控制权。

根据预案，宏磊股份实际控制人之一金敏燕管理的浙江省卓越参与了此次补助资金的认购。 据估算，此次交易完成后，宏磊股份现任实际控制人共控制41.93%的上市公司股份，仍为控股股东的席位惠明及其一致行为人共持有27.07%的股份。

年~年，东珠景观分别实现收入7.15亿元和7.56亿元，净利润1.17亿元和1.51亿元。 另外，席惠明、浦建芬承诺东珠景观年、年、年扣除非后净利润分别在2.05亿元、2.65亿元、3.38亿元以上。

东珠景观在此次重组实施后三年内实际利润数低于预测的，由业绩承诺人补偿。 重组完成后，东珠景观将成为宏磊股份有限公司的完全子公司，主要经营业务范围发生变化，园林绿化工程施工业务将成为利润第一来源。