本篇文章2962字,读完约7分钟

经过记者程元辉从上海出发

去年,奇瑞汽车董事长尹同跃宣布“资金压力小,中止ipo进程”后,奇瑞汽车分别于去年11月和今年1月完成了两次共计36亿元的票据融资。

《奇瑞汽车股份有限公司年度第一期中期票据募集证书》(以下简称《募集证书》)指出,由于未来三年投资规模较大,企业计划首次公开发行股票( ipo ),引入战术投资者,通过发行中期票据等方式筹集资金。

《每日经济信息》记者查阅《招行证明》发现,奇瑞汽车面临主营业务盈利水平下降、海外业务大面积亏损等风险,但根据企业投资计划,未来将有约115亿元的项目投资资金诉求。

对此,昨天( 2月21日)奇瑞汽车信息发言人金弋波在接受《每日经济信息》记者采访时表示,“奇瑞汽车没有制定ipo时间表,资产盈利能力不是阻碍奇瑞上市的因素,企业会选择更合理的时间上市。 这要看市场情况和企业诉求”。

长达165页的《招行证书》中详细介绍了奇瑞汽车从2007年到年前3季度的业绩,其中政府补贴在奇瑞汽车过去两年的利润为正值中起着重要的作用。

2007年至2009年,奇瑞汽车利润总额分别为14.30亿元、3.14亿元、0.72亿元,净利润率分别为5.25%、2.38%、0.27%。 奇瑞表示,由于企业正处于战术配置前期的快速发展过程中,随着整车销量的增长和新车种的上市,前期销售费用和管理费用增长较快,快速上涨的期间费用挤压在利润空之间,目前利润率相对较低,整体盈利能力较弱,投资

“奇瑞称IPO时机未到 盈利水平难解百亿资金渴”

而且,奇瑞汽车近三年的营业外收入呈逐年增加的趋势,主要是来自政府的特别研发补助金和补助收入。 2007年至2009年,企业分别获得各级政府补助收入2.85亿元、4.70亿元、6.33亿元,其中研发补助分别为1.99亿元、2.82亿元、4.43亿元。 例如,安徽省从2003年至2007年将每年企业投资7000万元改为企业研发补贴,延长至2007年。 芜湖市政府将按省、市的股权比例增加对企业的研发补贴,每年补贴企业8900万元,将这一政策延至年。 此外,芜湖市政府、芜湖市经济技术开发区、863个项目每年对企业给予一定数额的补贴。

“奇瑞称IPO时机未到 盈利水平难解百亿资金渴”

2007年至2009年,奇瑞汽车净利润分别为10.1亿元、4.4亿元、0.66亿元,获得的政府补贴分别为2.85亿元、4.70亿元、6.33亿元,政府补贴逐年上升,但净利润逐年减少。 政府补贴保持了2008年和2009年奇瑞汽车的利润,保证了满足三年利润的上市条件。

另外,奇瑞汽车年前3季度净利润为1.2亿元,海外子公司未纳入财务报告。 研究表明,政府补贴仍起着9.95亿元的巨大作用。

关于企业盈利能力问题,金弋波表示,由于奇瑞汽车还处于投资期,前期投资较大,盈利能力不是第一位的。 奇瑞汽车面临的问题是如何做大做强长期快速发展,不能只看坏的一面。 奇瑞资产从当初的8亿元达到370亿元。 这也是我们的成绩。”

上述《招行证明》中还详细证明了奇瑞汽车的企业资产和盈利能力明细,新项目和海外企业亏损以及主营业务盈利能力低是奇瑞汽车业务整体亏损的原因。

奇瑞汽车三大销售企业中,奇瑞汽车销售有限企业2009年实现营业收入167亿元,净利润1404万元。 年1~9月,该公司实现销售额133亿元,净利润1002万元。

新企业麒麟汽车销售有限企业2009年主营业务收入8.8亿元,亏损1.5亿元。 去年三季度,企业亏损2184万元,销售费用高是亏损的主要原因。 奇瑞商用车(安徽)有限企业好转,2009年主营业务收入2841万元,亏损2332万元,去年第三季度营业业务收入1958万元,亏损171万元。

奇瑞量子汽车有限公司一直处于亏损状态,到2009年亏损1945万元。 年1~9月的赤字额为7660万元。 根据《招行证明》,由于该企业目前没有投入生产,前期项目公共费用分配较大,再加上高昂的场地租金和员工工资等其他管理费用支出较大。 年1~9月企业管理费用达到9000万元,造成企业损失。

《每日经济信息》记者还发现,奇瑞汽车海外投资一级子公司有6家,2009年大部分处于亏损状态。

奇瑞汽车百分之百持有奇瑞汽车俄罗斯封闭式股份有限企业(俄罗斯)的股份,2009年亏损3073万元。 奇瑞汽车持有乌拉圭奇瑞索克马有限企业(乌拉圭) 56%的股份,2009年亏损5915万元。 马来西亚奇瑞阿拉德有限公司(马来西亚) 2009年亏损804万元,奇瑞持有该公司45%股份的奇瑞汽车分别帮助的兰有限公司(伊朗)和caat工程有限公司)澳大利亚悉尼)的50 捷安斯通商股份有限企业(日本) 2009年实现收入1709万元,净利润432万元,成为2009年海外唯一盈利的企业。

“奇瑞称IPO时机未到 盈利水平难解百亿资金渴”

对此,金弋波向《每日经济信息》记者解释说,目前虽然没有海外工厂去年的数据,但一定会好转。 受金融危机的影响,2009年是奇瑞汽车海外市场最差的一年,只有5万辆的销量。 奇瑞汽车的海外市场正在恢复中,去年的海外销量超过9万辆,预计今年将达到15万辆。

《招行证明》显示,境外投资企业2009年的亏损主要与经济危机有关,引起当地汽车费市场低迷,随着经济复苏,汽车费上升。

奇瑞汽车零部件和金融企业成为了两大利润亮点。 芜湖永达科技有限公司主要生产汽车发动机零部件,产品均为汽车核心零部件,主要销售对象为奇瑞汽车有限企业和美国康腾发动机企业,年1~9月主营业务收入2.5亿元,净利润2209万元。 奇惠银汽车金融有限公司2009年实现净利润831万元,截至年前三季度,净利润上升至2905万元。

“奇瑞称IPO时机未到 盈利水平难解百亿资金渴”

奇瑞汽车在《招聘证书》中明确表示,未来将在整车、发动机、变速器等主要零部件上保持较大投资,企业将始终致力于新车种、新产品的开发与投入。 根据奇瑞未来投资计划,共有139个投资项目,总投资216.72亿元,截至去年9月底,累计实现投资101亿元,未来也有近115亿元的项目投资资金诉求。

奇瑞汽车计划首次公开发行股票( ipo ),引入战术投资者,通过发行中期票据等方式筹集资金。 迄今为止,奇瑞汽车多利用银行贷款进行融资。 截至2009年9月底,各银行给汽车的信用总额为575.01亿元,其中402.85亿元的信用额度未被采用。 银行贷款的缺点是价格比较高,财务费用比较大,并不优先融资方法。

近两年来,奇瑞汽车开展多渠道融资办法,分别引进战术投资者和政府投资者,加上票据融资,两年来总融资额超过80亿元。 2009年6月,奇瑞汽车向渤海产业投资基金管理企业和鼎晖投资等国内民营资本运营企业出售了20%的股份,筹资约20亿元。

2009年9月,奇瑞汽车通过增加注册资本吸引政府投资,由新股东大连汽车工业投资有限企业和新股东开封新区基础设施建设投资有限企业分别缴纳投资金13亿元。

年10月,奇瑞汽车公布了票据融资计划。 分别为18亿元5年票据和18亿元3年票据,最终于年11月和年1月融合为36亿元。

截至2009年9月底,奇瑞汽车总负债293.29亿元,其中流动负债238.53.30亿元,占81.33%,资产负债率74.92%。

关于奇瑞汽车不选择ipo融资的理由,金弋波表示:“奇瑞汽车ipo的时机还没有到来。 目前,通过股权融资和票据体现了奇瑞汽车的创新,用新的融资方法改善企业财务机制,降低财务费用。”

标题:“奇瑞称IPO时机未到 盈利水平难解百亿资金渴”

地址:http://www.cssjsxh.com/cjbtzx/9449.html