“广药集团整体上市启幕1股白云山A换0.95股广州药业”

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经过记者赵阳戈

广药集团医药产业整体上市拉开帷幕。

广州药业( 600332，前收盘价13.14元)、白云山a ) a(000522，前收盘价12.16元)两家企业的吸收合并计划今天公布！ 根据预案，白云山a和广州药业的换股比例为1:0.95，双方股东享有现金选择权。 另外，市场瞩目的“王老吉”系列商标归属，广药集团也承诺自可转让之日起两年内，必要时转让给广州药业。

股票交换比率1:0.95

根据预案，广州药业拟通过换股并购新a股股份的方法并购白云山A，股价换股金额分别为12.20元/股和11.55元/股，据此白云山A与广州药业的换股比例为1:0.95，即每股0.95股广州药业的股份。 此次换股吸收合并完成后，白云山a将取消独立法人资格。

在上述重大资产重组实施之前，广州药业和白云山a发生除权、除息等若干事项时，上述股票换手金和换股比例将作相应调整。 据说年2月16日，广州药业公布了10派1的分配方案。 年3月5日，白云山a公布10派0.55的分配方案，两个分配方案须经双方股东大会批准。 实施后，广州药业和白云山a的股价互换金相应变为12.10元/股和11.495元/股，比例依然为1:0.95。

备案的另一个重要部分是，广州药业还将发行a股股份作为支付对价由广药集团所有或处置的广州药业和白云山a股以外的医药主业相关经营资产、房屋建筑物、商标、保联扩张100%股、百特医疗12.50%股。 关于发行股票的价格设定为12.20元/股，发行股票数约为0.36亿股。 实行分配的，相应调整发行价格和数量。

双方股东有现金选择权

值得一提的是，为了充分保护吸收合并方广州药业异议股东的利益和吸收合并方白云山a的全部股东的利益，广州药业和白云山a一致确认广州药业异议股东有异议股东收购请求权，白云山a确认除广药集团及其关联方外的全部股东有现金选择权

根据预案，行使异议股东收购请求权的广州药业股东现金选择权价格为a股人民币12.20元/股，h股港币5.54元/股。 实施分配方案时，现金对价将由a股价格调整为人民币12.10元/股，h股价格将根据广州药业企业章程和调整公式进一步明确。 行使异议股东收购请求权白云山a股东，现金选择权价格为每股11.55元。 实施分配方案后，价格相应变为11.495元/股。

“王老吉”迁往广州药业

关于市场瞩目的广药集团拥有的商标，截至本次预案公告之日，广药集团共有注册商标417个，除“王老吉”系列25个商标和广药集团允许王老吉药业在一定条件下独家采用的其他4个商标共计29个项目外 幸运的是，广药集团和鸿道集团在批准“王老吉”商标方面存在法律纠纷，目前正在等待仲裁机构的仲裁。

为了不竞争潜在的同行，提高商标的采用效益，广药集团与广州药业签订了《商标托管协议书》，约定广药集团将“王老吉”系列商标的相关权利委托广州药业行使。 协议的详细内容还包括基本主机费用、商标许可费用等。 另外，广药集团还表示，等待“王老吉”商标法律纠纷处理后，在可转让之日起两年内，广药集团届时将按照比较有效的法律法规规定，允许“王老吉”系列商标和广药集团在一定条件下独家聘用王老吉药业的其他4