“云天化重组预案出炉 获注矿肥一体化资产”

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经过记者许金民

停牌近4个月的云天化( 600096，收盘价16.04元)今天公布了重大资产重组计划。 企业计划通过发行股票购买资产、支付现金、发行股票募集资金等方式购买云天化集团等9家公司持有的云天化国际等资产，并向10名以下投资者发行股票募集配套资金，实现云天化集团主要经营业务整体上市。 重组完成后，云天化将成为全国最大的磷矿开采公司，成为亚洲第一、世界第二的磷复肥制造商。

资产超过150亿

根据预案，此次交易分为两部分，一是云天化向云天化集团等9家公司发行股票，其持有的云天化国际100%股、磷化集团100%股、天安化工40%股、三环化工100%股、中轻依兰100%股 对中国信用的上述定向增发股票的发行价格为14.30元/股；其二，向10名以下投资者发行股票募集补助资金，用于购买云天化集团所持天达化工70.33%的股票以补充流动资金，发行价格在12.87元/股以上。 根据初步估算，定向发行股份收购资产估计值约160.7亿元，按发行价估算，预计发行股份数量约10.27亿股。 据客户估算，募集资金总额不超过53.6亿元，按发行价计算，增发数约不超过4.16亿股。

成为矿一体化公司

注入上述高质量资产后，云天化将拥有化肥(含磷肥和氮肥)、有机化工、玻璃纤维材料、磷矿开采、磷化工等五大业务板块，盈利能力和资产规模将大幅提高。 拟购买资产未被核定的财务报表显示，该年度归属于母公司的净利润为10.83亿元，按本次交易发行的约10.27亿股计算，重组后云天化年的每股利润从0.26元增加到0.71元，达到176%， 另外，云天化年报中归属于母公司所有人的净资产为62.37亿元，此次标的资产估算比例为257.6%。

另外，市场更关注的是此次注入资产覆盖磷肥和磷化工，完善产业链。 重组完成后云天化将成为矿肥一体化的磷化公司。 关于磷矿，标的资产中磷化集团有4个大型露天矿山，年磷矿产量超过1000万吨，约占云南省总产量的50%，约占全国总产量的15%； 在磷肥方面，拟注入云天化国际磷复肥产能约640万吨，有市场人士认为，与上次重组的不利影响不同，目前企业资质和市场环境较为理想。 另外，由于磷矿石价格的上涨可以充分保障资产注入的盈利能力，预计此次重组将被市场广泛接受。