“业绩大变脸披露不及时 科恒股份与南大光电被罚”

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经过记者陈贤丽

《每日经济信息》此前独家报道“科恒一季度净利润暴跌7成，四变脸王国信承包3家”。 短短一个多月后，证券监督管理委员会出台全年“第一罚”，对科恒股份( 300340，收盘价49.70元)、其保荐人的国信证券及保荐代表人采取处罚措施。 无独有偶，证券监督管理委员会也处罚了南大光电( 300346，收盘价62.80元)、其保荐人的太平洋证券及保代。 迄今为止，证券监督管理委员会仅用3个多月就处罚了4家业绩变更企业、4家保荐机构和8人保代。

世界经济的下滑导致了业绩的下降

继咖啡伟股( 300317，收盘价7.32元)、百隆东方( 601339，收盘价8.22元)之后，1月3日，证券监督管理委员会通报称，已处罚业绩“变脸王”的科恒股、南大光电。 这也是证券监督管理委员会初年的第一次惩罚。

记者认为，科学恒股和南大光电对企业业绩下滑的解释相同，都是受全球经济滑坡的影响，供求失衡，价格双双下跌引起的。

恒股份在第三季度报告中解释说:“由于全球经济形势持续低迷，下游顾客购买营业总收入的诉求下降，企业销售的产品数量减少，产品价格一齐下跌，企业收入比去年同期减少52.49%。”

南大光电在第三季度报中也解释说，受欧洲球蛋白危机和国内经济增长速度下降的影响，led领域发展得比预期快，mo源诉求减弱，产品供给增加，市场供求关系发生变化，引起了价格回调的下降。

记者了解到，科恒股原材料价格已经下跌，三季度报告中提到的“原材料稀土氧化物价格比去年大幅下降，企业产品价格也有所下调”。 这表明，如果原材料价格没有下降，科恒股业绩变化的程度可能更为严重。 企业在第四季度实现扭转并不容易。 从往年来看，第四季度营业利润占全年的比例逐年减少。 财务报告显示，年、年科恒股份第四季度营业利润年占比分别为28%、15%。 当时，市场上的人估计会成为科学恒股或咖啡伟股的第二位，但没想到会一语道破。

南大光电是国内唯一拥有自主知识产权(合金法)，实现莫源产业化生产的公司，也是世界四大主要制造商之一。 在这一辉煌的背景下，ipo以66.0元/股发行，创下年内最高发行价，截至去年1月4日，有58个交易日徘徊在发行价之下。

惩罚都在新闻里透露出来了

证券监管委员会对ipo的监管越来越严格，从去年9月26日被处罚的咖啡伟股、10月的百隆东方，到现在的科恒股和南大光电，短短3个多月就处罚了4家业绩变更企业、4家推荐机构和8人保额。

记者发现，前面提到的4家被处罚的上市公司，除处罚日期临近外，被处罚的理由也一样，在宣布业绩暴跌之前没有发表新闻报道，因此有“误报”嫌疑。

证券监督委员会表示，科恒股份和南大光电在中国新闻业绩下滑幅度较大的情况下，会后一些重要事项的承诺书中没有真实证明，在招股过程中也没有及时进行相应的补充披露。

在这些被处罚的4家推荐机构中，除太平洋证券外的3家中信证券、国信证券和国泰君安是国内大型证券公司。

被罚的8个保代人中，除了国泰君安的张力是只做一个项目的“新人”之外，其他保代人都是做多个项目的资深保代人。 例如百隆东方的保代人张宁、南大光电的保代人程正茂、唐卫华已经做了5个项目，其中4个是ipo项目。 进一步，杨健推荐了6个项目，其中5个ipo项目。 陈大汉也推荐了五个ipo项目。

虽然3个多月内处罚了8人保代，但市场人士依然评论说“处罚力度还不够”。 一位微博用户评价称，新股ipo已经停牌3个月，3个月内不受理其发行文件，似乎等于没有惩罚。

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