“山东矿机涉足煤矿横生波澜拖累业绩由增变降”

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经过记者许金民

年5月，山东矿机( 002526，收盘价7.30元)耗资3.26亿元超募资金收购内蒙古柏坂煤炭企业51%的股权。 但是，受政策的影响，所有权转移滞后。 合并报告一年后，企业溢价出售了这部分股票，确认了2000万元以上的投资收益。 但是，上述方法并不妥当。

山东矿机今天表示，企业此前对科西嘉煤炭企业的合并表、收益确认行为不符合规定，相关会计科目追溯调整，投资收益被扣除，也需要做好注销准备。 《每日经济信息》记者发现，上述调整是企业全年业绩从去年同期增长调整为下降的原因之一。

买矿向下游扩展/

山东矿山机械今天发布业绩修正公告称，企业曾在年第三季度报告中表示，全年净利润预计比去年同期增长0~10%，即1.38亿~1.52亿元。 现在修正为比去年同期减少25%~45%，为7606.4万~1.04亿元的利润。 因此，山东矿机提供了两个原因:一是调整了柏坂煤炭企业对股权投资的会计解决和收益确认；二是四季度经营出乎意料。

山东矿机为什么要调整柏坡煤炭企业的会计解决和收益确认？ 在另一份公告中，企业给出了详细的证明。

年5月17日，山东矿机签订《股权转让合同》，承诺以3亿2600万元受让王三成、李海渊分别持有的柏坂煤炭企业的26%、25%合计51%的股权，收购资金来源于超募资金。

资料显示，柏坂煤炭企业成立于2004年，注册资本5320万元的股东有王三成、李海渊、刘占世、关平顺4人，持股比例分别为38%、37.1%、15.9%、9%。 截至年3月31日，企业总资产1.05亿元，净资产5064.75万元。

柏坂煤炭企业拥有柏坂煤矿开采权，矿区面积5.706平方公里，拥有储量37.86mt，设计可采储量22.87mt，设计产能120万吨/年，工龄14.7年。 该矿尚处于开采前期准备阶段，未取得安全生产许可证，因此未产生收入和利润。

山东矿山机械的首要业务是煤矿装备的生产和销售，关于涉矿，企业将其称为既定战术快速发展目标之一，为企业打开内蒙古市场。

剩余交易款项的回收风险/

山东矿山机械向下游扩大的步伐刚开始就遇到了麻烦。

年8月23日，内蒙古自治区煤炭公司并购重组事业领导小组印发《关于批准鄂尔多斯市煤炭公司并购重组事业方案》，明确并购重组后煤炭公司最低生产规模标准为300万吨/年。 在讨论上述政策时，7月份当地有关部门暂停煤炭企业所有权转移。 柏煤矿设计生产能力为120万吨/年，明显不符合规定，被纳入兼并重组范围； 所有权转移手续办不到的，山东矿山机械仍然决定合并报告。

柏煤企业的加盟仅限于山东矿机，《每日经济信息》记者观察到了全年亏损511.74万元。

基于政策和资金等方面的考虑，年6月山东矿机决定放弃这部分股权，受让方为柏坂煤炭企业原4位股东王三成、李海渊、刘占世、关平顺，受让方价格为3.49亿元。 首批股权转让金1.39亿元于年9月11日入账，剩余款项根据协议约定至年9月6日全部收回，因此山东矿机在年3季度报告中确认了2244万元的股权投资收益。

但是，山东矿机今天重新表示，估值错误，柏坂煤炭企业股权超额存在障碍，无法按规定纳入年度合并范围。 企业订正年度及相关期间的定期报告，追溯调整相关会计科目，并在年度外确认全年第三季度投资收益2244万元，收回全部投资款项后进行收益确认，按照会计准则做好注销准备。

财务报告的调整表面上不过是数字游戏，但实际上会影响股票的走势，让投资者承担股价变动带来的投资风险，另外，达到2亿1000万元的剩下的钱要到年底才能收回。 这里面的风险谁能控制？

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