“航空动力拟收购95亿资产 中航发动机业务整体上市”

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经过实习记者贾丽娟

停牌高近5个月后，航空空动力( 600893，前收盘价14.23元) )的重大重组案重新出炉。 根据企业18日公布的《预案》，企业拟购买中航工业等交易对方的非公开发行股份，购买持有的航空空发动机业务资产，向符合条件的特定对方的非公开发行股份10名以下募集总额不超过25%的补助资金。 如果重组成功，中航工业旗下的发动机事业将实现整体上市。 记者观察到，此次资产购买溢价率接近90%。

发动机资产整体的注入

根据《预案》，此次非公开发行股票定价为14.08元/股，经除名调整为14元。 目标资产估计值为95.88亿元，换算成发行量约为6.85亿股。 此次重组的发行对象为中航工业、发动机控股、西航集团、贵航集团、黎阳集团、华融企业、东方企业、北京国管中心等8家交易对手。 目标资产计划由7家目标企业的股份和西航集团注入资产，均与航空空发动机业务、发动机维修等有关。

具体包括黎明企业、南方企业、黎阳动力、晋航企业、吉发企业、贵动企业6家100%股和深圳三叶80%股，西航集团注入的资产为航空空发动机科研总装、试车业务相关资产和负债。 注入的资产中，黎明企业、南方企业、黎阳动力三家的主要业务是发动机主机的研发，吉发企业、晋航企业和贵动企业是发动机维修公司，深圳三叶专业从事航模发动机的研发，而西航集团注入了发动机总装试车等资产 根据《预案》，此次资产注入，完全优化了上市公司的发动机主体产业链，也比较有效地减少了企业与控股股东之间的关联交易。

另外，航空空动力将募集补助资金，总额不会超过此次交易总额的25%(31.96亿元)。 预计发行量为补充流动资金不超过2.28亿股。

资产增值率89.75%

在8家发行公司中，中航工业、发动机控股、西航集团、贵航集团、黎阳集团为企业相关人员，此次重大资产重组将构成关联交易。 西航集团、发动机控股、贵航集团、黎阳集团的实际控制人均为中航工业。 其余三家公司中，北京国管中心归北京市国资委所有，华融企业和东方企业归中国财政部所有。

此次交易前，西航集团直接持有企业53.26%的股份，为本企业控股股东，中航工业作为企业实质管理者的重组完成后，中航工业及其相关人员增加5.32亿股，直接持有约11.12亿股企业股份，约为发行后企业总股东的55.54%亿股。 值得注意的是，此次拟购买资产估计值约为95.88亿元，资产票面价值50.53亿元，估计增值率为89.75%。

该企业表示，此次判断均采用资产基础法，其中流动资产判断增值，主要是库存中成品判断结果高于账面价值等因素造成的长期股权投资判断增值，主要是长期股权投资单位经营积累、土地房地产、股票价值上涨等原因 固定资产判断附加值，主要是因为材料、人工等的价格上涨，导致重置价格上涨。