“整合大股东资产 银星能源风电收入或将翻倍”

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经过实习记者邬晓丹

今天，停牌近4个月的银星能源( 000862元，前收盘价7.02元)公布了非公开股票发行预案。 此次企业拟在控股股东中认购铝宁夏能源持有的风电经营性资产和相关负债，以处理两者之间的同业竞争问题。 交易完成后，中铝宁夏能源仍持有部分风力发电资产，但承诺通过后续运营将部分资产注入上市公司。 此次重组将大幅增加银星能源风力发电业务的收入。

计划增资大股东风电资产

根据该计划，银星能源以每股6.59元的价格，计划向中铝宁夏能源非公开发行约1亿9100万股股票，购买风力发电资产。 并计划以6.59元/股以上的价格，向包括中铝、宁夏能源在内的10名以下特定对象非公开发行股票进行补助融资，发行量在6380.69万股以下，其中中铝、宁夏能源认购比例在20%以上，融资额在本次总交易金额的25%以下。

标的资产估计值为12.61亿元，具体包括银星风电100%股、宁电风光100%股、神州风电50%股； 阿左旗分企业、太阳山风电厂、贺兰山风电厂的经营资产和相关负债； 风力发电设备(银川)制造基地的整体资产。

《每日经济信息》记者观察到，交易完成后，中铝、宁夏能源仍持有部分风力发电资产，对持有的铀哈达等4个风力发电项目，处理未正式取得政府立项批准文件等问题后，银星 中铝能源对纳入部分资产做出了业绩补偿承诺。

风电业务收入或大幅增加

此次交易的目标客户除风力发电设备制造基地主要业务为房屋建筑物租赁外，其余资产主要为风力发电业务，主要为宁夏地区和内蒙部分地区供电。 此次重组将中铝能源将主要风电资产注入银星能源，集团内风电资产整合，重组后银星能源生产的控制设备容量将达到974.75mw，比重组前增长146.77%。

根据拟购买资产近两年一期的财务数据，年、年、年1~5月营业收入分别为3.49亿元、4.49亿元、2.13亿元，增长顺利。 净利润大幅波动，分别为3207万元、1403万元、1955万元。 以5月31日为判断基准日，净资产票面总值11亿3900万元，判断值12亿6100万元，增值率10.72%。 其中，除风力发电设备制造基地按价格法计价，增值率为91.27%外，其余资产均按收益法判断，增值率为0.38%~23.27%。

此次交易不仅处理了中铝宁夏能源和银星能源的同业竞争问题，还为上市公司提供了现金支持，降低了资产负债率。 交易完成后，银星能源年1~5月备考收入4.74亿元，比交易前增长40.10%。 其中风力发电业务收入占收入的比例从交易前的49.58%增加到78.53%，风力发电业务收入增加121.91%。 主营业务的综合毛利率从34.20%增加到45.77%。 关于盈利趋势，银星能源乐观表示，风力发电业务毛利率相对较高，目标资产产出的风力发电项目将稳定为企业带来收益和利润。