“ETF领衔的资产配置：“一站式”个人分散与类别分散”

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易方达指数投资研究开发中心杨俊

55元能做什么？ 92元能做什么？ 《单身日》血拼打折货吗？ 其实，可以做初步的分散化资产配置。 几十元、一百多元能“分散化配置”吗？ 可以通过etf实现！

etf是指数分割股票组建的集团，在二级市场以一手( 100份)为交易起点，买入一手股票etf，相当于买入一个股票集团。 11月11日，在二级市场购买深度100ETF(159901 )为55元，购买深度hs300etf ) 510310、hs300etf )为92元，创业板ETF ) 159915 )仅需119元。 这样，etf即使是资金有限的中小规模投资者也可以“一站式”轻松完成初步的资产配置。

完美的资产配置有个人分散、类别分散、定期(或不定期)再平衡三个步骤。 目前市场上可供选择的etf囊括了股票、债券和商品(黄金)三大资产类别，股票etf更是包含了不同风格、领域的etf。 被广泛使用的“核心-卫星战略”是一种比较主流的资产配置战略，通常选择某个核心权威指数进行跟踪投资，完成“核心”配置，从而获得股市的平均收益。

根据易方达指数基金网的数据，截至10月31日的近一年内，沪深300指数与创业板指数的关联系数为0.5636，关联度较低。 我们模拟利用了易方达etf产品组，花1万元按照“核心-卫星战略”构建了最简单的组合。 “核心”设定为易方达沪深300ETF(510310，跟踪权威核心指数，大盘蓝筹风格)，“卫星”设定为易方达创业板ETF ) 159915，大盘增长风格)，均衡初始权重50%:50%

模拟结果显示，5月初到11月11日的半年间，满仓单独投资沪深300etf，收益率-3.4% (年化收益率-4.62% )、日胜率45%、周胜率62.07%、周胜率57.14%、周最大撤出率。 收益率34.25% (年化收益率56.07% ) )、日胜率45.71% )、周胜率58.62% )、月胜率51.14% )、周最大撤出-12.3% )； 50 % :按照50 %的初始权重组合配置，收益率为15.42% (年化收益率27.54% )，日胜率47.86% )，周胜率62.07% )，月胜率57.14% )，周最大回撤-10.01%，组