“超百亿资金博弈，两个月大涨40%，大商所限制铁矿石交易额度给多空双方戴上“紧箍咒””

本篇文章2877字，读完约7分钟

近来，铁矿石无疑是商品期货市场的“网红”。 两个多月来，涨幅达到40%，资金超过100亿，多空游戏相当惨烈。 6月15日，大型商社发布通知，对铁矿石期货合约实施交易限额制度。

据拆解相关人士称，这有利于降低市场交易的热度。 虽然“疯狂的石头”被诅咒得很紧，但由于实行交易限额制度，比较多空双方，所以不会改变市场多空力量的对象，铁矿石期货按照自己的趋势运行。

迄今为止，交易所对铁矿石等黑色系品种实施了交易限额制度，制度对市场风险的早期防范和解决起到了积极的作用。

6月15日，大型商社发布通知，对铁矿石期货合约实施交易限额制度。 自年6月16日交易时，即6月15日晚间盘中交易小节时起，非期货企业会员或客户在铁矿石期货合约上的单日开仓量不得超过30000手。 这一天的开仓量是指非期货企业的会员或顾客在当天铁矿石品种的全部期货合同中购买的开仓数和销售开仓数之和。

根据交易所公告，进行套期保值交易和市场交易的仓库数量没有限制。 具有实际管理关系的帐户由一个帐户管理。 交易所根据市场情况动态调整交易限额。

《每日经济信息》记者了解到，交易限额制度是国际衍生品交易所使用的谣言伤害对策之一，近几年来国内商品期货交易所开始实施。 《大连商品交易所风险管理办法》第31条规定了交易限额制度。 交易所曾对铁矿石等黑色系品种实施交易限额制度，制度对早期防范和化解市场风险起着积极的作用。

在商品期货市场上，合同沉淀资金超过100亿的品种目前有两个，据文华财经软件统计，沪金合同沉淀资金136.41亿元，铁矿石2009合同沉淀资金117.60亿元。 这两个品种是市场资金关注度最大的品种，也是多空分支最大的品种。

4月2日，大阳线上涨3.59%，确立了铁矿石的底部。 此后，铁矿石价格一路上涨，截至6月15日已收回，铁矿石2009合同最新价格报762.5元/吨。 从4月2日最低点542元/吨，上涨220.5元/吨，涨幅超过40%。

6月15日收盘后，大型商社公布铁矿石日成交岗位排名，永安期货大幅减持多头头寸，6月15日减少13844手。 另外，排名第一的(/)/k0 ) )首席中信期货也大幅减持，数量达到15638手。 减持1万手以上的是国泰君安，6月15日减持多头10523手。 从成交量来看，国泰君的成交量减少43820手，中信期货成交减少3485手，永安期货成交减少2255手。 这几个席位的资金成交频率已经下降。

值得注意的是，上周五收盘时，永安期货是铁矿石的首多头，6月12日买入量为60865手，6月15日持仓降至47021手。 永安期货是中国第一大期货企业，也是铁矿石第一大多头席位。 座位不代表永安期货本身的仓库，但自营盘头寸和持仓有差异。 但是，市场上的人们有意或无意地忽视了这些，一时间阴谋四起，“铁矿石的预期价格被操纵”的说法在互联网空之间传播开来。 《每日经济信息》记者看到李先生6月9日指控“黑色系#期货#基本受永安系资金控制”的起诉书，但记者没有发现基于支撑该观点的事实的证据性记述。

从今年年初到6月12日，铁矿石主力合约结算价上涨16%，铁矿石进口量大，在疫情防控形势下，各方关注度较高。 4月2日以来，铁矿石涨幅40%，空大头投机资金损失严重，铁矿石难以成为“网红”。 截止到6月15日收盘，文华财经数据显示，仍有117亿资金参与，多数空尚未挂牌。

但是，与市场专家的看法有差异。 市场分析人士表示，总体来看，目前铁矿石期货市场运行稳定，截至6月12日，今年铁矿石期货日成交量为115.14万手、93.80万手，比去年同期分别增长0.46%、12.86%，成交持仓比为1.1 %。

大商社表示，尽管如此，在疫情防控大背景下，大商社要从保护金融风险不发生、保障市场稳步发展的大局出发，切实履行一线监管职责，于6月2日发布市场风险提示函，要求会员机构切实加强投资者教育和风险防范工作 随后，交易所监察部负责人回应媒体记者提问，就加强市场监管、确保市场稳定运行再次发表意见。 此次大商社对铁矿石品种实施交易限额制度，是交易所进一步保持和加强铁矿石期货市场稳定运行和快速发展态势的又一举措。 ”。

市场分析人士认为，此次对铁矿石期货实施交易限额制度，确定会员或顾客以期货品种进入天开仓库的最大数，有助于抑制一名顾客一天因该品种开仓、交易量过多而出现小幅波动的情况

知名拆迁户认为，6月15日大型企业出台交易限额制度，显然是有继续冷却市场投机热的意图。 实施交易限额制度，作用于多空双方，不改变市场多空的游戏力度对象，只为降低市场投机热，对趋势“该怎么走，又该怎么走”

据《我的钢铁网》报道，6月15日，唐山地区进口铁矿石现货市场活跃度略弱，贸易商报价积极性高，但港口现货市场价格略弱，钢铁厂收购通常整体市场投标情绪较弱。 整天进口矿现货价格比上个工作日下午的结算价下跌。

上周，铁矿石期货价格波动较大，期初受淡水河谷封闭产能的部分影响，期货价格接近暂时停止上涨。 此后，受外矿运输量大幅回升的影响，市场对供应紧张的担忧有所缓解，期货价格陷入震荡。 方正黑色建材集团研究员梁海宽认为:“从整体来看，铁矿石供给侧的干扰明显，但诉求侧持续旺盛仍是驱动其上升的第一动力。”

据观察，目前钢铁厂开工率保持高位，产能利用率也保持高位。 钢铁生产公司恢复企业活动后，加大马力生产，对原料诉求旺盛。 从4月2日开始，铁矿石、螺纹钢、热卷、焦炭……黑色系各品种的期货价格大幅反弹。

6月15日，四川省钢材流通协会发布了四川钢建筑钢材市场为期一周的简报。 数据显示，4家样品钢厂产能利用率均在80%以上，标有a、b的2家钢厂产能利用率分别比上周增加1个百分点和2个百分点，标有c、d的钢厂产能利用率比上周减少1个百分点。

资料来源:四川钢材流通协会

在样品钢厂的围度总产量上，上述a、b两个钢厂比上周增加3000吨和4305.22吨，c、d分别比上周减少6000吨、700吨。 4家样品钢厂上周总产量267729吨，比上周增加605吨。 据观察，连续几周，样品钢厂的周总产量均维持在高位，均为26万吨左右，从时间上看，钢厂的周总产量维持在高位水平。

资料来源:四川钢材流通协会

全国数据显示，日均铁水产量也继续刷新历史最高值，上周突破245万吨，环比增长1.19万吨，163家钢铁厂高炉开工率更是上升至70.72%。 虽然日均疏港量降至296.3万吨，但港口库存仍继续维持去化，本周回升至10697.7万吨，继续刷新历史同期新低。

巴西的疫情、澳大利亚的地缘政治因素、港口库存持续下跌、钢铁厂保持高开工率……多种因素的作用，铁矿石期货价格暴涨。

梁海宽认为，目前看来，铁矿石呼吁淡季的期望有可能越来越得到证实。 铁水产量离见底还有一段距离，铁矿石的诉求端还在改善空之间。 近来，外矿出货回升的持续性仍令人怀疑。 这次的巴西矿和澳大利亚矿有一定的检查量，之后的出货可能不值得期待。 此外，海运运费迅速回升，进口矿后续出港价格增加。

封面照片来源:照片网