“8000万美元并购创纪录 凤凰传媒相中国外童书业务”

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经过记者曾剑

凤凰传媒( 601928，收盘价8.30元) )长期计划海外收购，但正式落地。

凤凰媒体今日报道，董事会全资子公司凤凰教育8000万美元，归美国儿童图书制造商publicationsinternational，ltd.( ( ) ) ) )、jrsdistributionco )和部分相关人员所有 凤凰媒体报道称，此次收购将使企业一举获得国际儿童图书资产和销售渠道，有利于企业快速进入国际主流出版市场。

建立出版业海外并购记录

5月13日，凤凰教育与pil及其实际控制人韦伯签署《资产购买协议》，凤凰教育以8000万美元现金持有卖方的童书业务资产及其在德国、法国、墨西哥的海外子公司(以下简称目标资产) 100%的所有权和权益。

由于此次收购耗资巨大，凤凰媒体也声称这是“中国出版领域有史以来最大的跨国并购”。

据公布，凤凰传媒此次收购的目标资产主要从事以儿童图书出版(文案创意)和电子有声读物的设计开发为中心的儿童产品的设计、生产、销售。 目标资产在世界主要市场拥有与儿童图书业务相关的知名形象许可证的出版权利，在英国、法国、德国、西班牙、澳大利亚、墨西哥等国家拥有海外运营基地，可以多种语言出版儿童书籍。

据目标资产之一的pil官网介绍，企业是北美领先的支出类期刊出版社，每年生产400多本新书和印刷2000多万本。 企业与迪士尼、费舍尔、芝麻动画办公室、华纳兄弟等合作，生产交互式儿童产品。 而且，企业出版了许多知名企业品牌和许可制食谱，好的时候，包括卡夫等在内，企业也发表自己的食谱和烹饪杂志。

财政年度，目标资产销售额1.2亿美元，利息税折旧前利润927.5万美元； 财政年度共销售儿童书籍2300万册，销售额1.08亿美元，净利润941.1万美元。

据凤凰媒体报道，其客户是世界领先的儿童书籍制造商，其产品不是以前流传下来的纸质出版，而是有声儿童书籍与智育早教结合的泛文化产品。 并购补充和扩张企业现有业务，具有较强的协同效应。 另外，由于客户的产品主要在国内生产，将来可以依靠企业资源，打开亚洲等尚未进入的市场，实现收入的增加。

加快海外收购的步伐

事实上，凤凰媒体在年报中明确表示:“加快实施国际化战术，实现大项目突破。”、“收购国外大型出版企业，必须加快论证早日落地。” 这次收购确实是初步成果。

公告称，此次收购的资金来源为凤凰教育自有资金和银行贷款。 其中，凤凰媒体计划用现金向凤凰教育增资1.5亿元用于此次并购，另外，凤凰教育计划向中国银行贷款，贷款总额7500万美元，其中4500万美元为5年并购融资，3000万美元为每年6个月的短期流动资金融资。 中国银行江苏省分行承诺融资意向，其海外分支机构以较低的利率向交易提供美元贷款。

《每日经济信息》记者观察到，凤凰传媒也被誉为“土豪”，截至一季度末，企业货币资金余额达到47.29亿元。

有趣的是，凤凰传媒对并购带来的影响有着更高的期望。 企业表示，并购对企业积累国际并购经验，成为世界出版大企业有着重要的推动作用，对中国文化产业国际地位的提升也有着不可估量的重要作用。 凤凰传媒报道，企业很可能在国家、江苏相关文化产业资金的大力支持下，降低收购价格，提高投资收益水平。 根据企业预测，不考虑政策支持的情况下，目标资产~财政年度合并净利润约为587万、632万、715万、804万、897万美元，总投资转化率分别为6.91%、7.44%、8.41%、9.46%、10.55%。