“重组失败转定增 ST明科仍存退市风险”

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经过记者王耀龙

对于等待重组的投资者来说，st明科( 600091，前收盘价7.02元)今天发表的公告可以说是当头一棒。 企业宣布，将向控股股东正元投资和北京郁金香天玑资本管理中心(有限合伙)以下郁金香资本) 2名特定对象私下发行1亿2400万股，募集7亿元用于还债和补充流动资金。 企业今天重新发行了。

《每日经济信息》记者在去年12月30日宣布重组失败后，st明科立即提出了该定增方案，但由于年度和年前三季度出现赤字，且年关已满，该定增方案对企业经营不无裨益，要么暂停st明科股票上市，

募集7亿债务进行补血

今天，st明科宣布定增方案，计划向控股股东正元投资和郁金香资本这两个特定对象私下发行1亿2400万股，募集7亿元用于还债和补充流动资金。

根据预案，正元投资拟以现金认购1亿1241万股，占非公开发行股总数的9成，郁金香资本拟以现金认购1241万股。 此次非公开发行前，正元投资持有st明科15.00%的股份，为控股股东； 增发完成后，正元投资持有st明科35.21%的股份。 此次非公开发行不会改变发行者的控制权。

据st明科介绍，此次非公开发行募集资金总额为7亿元，扣除发行费用后，总额中有4亿元将用于金融机构还债，其余募集资金将用于补充流动资金。 资料显示，截至9月30日，企业资产负债率为72.78% (未经考核)，预计发行完成后，该数值将降至33.54%，每年可节约约4400万元的财务费用。

st明科表示，由于企业业务与当地产业和城市总体规划及环境保护要求不符，2009年12月，企业中止了生产系统。 近年来，企业要淘汰落后的生产能力，剥离化工行业，进行产业结构调整，实施产业转型。

年前三季度的损失为1亿1千万美元

《每日经济信息》记者获悉，根据st明科年第三季度报告，企业每年1~9月亏损1.1亿元，由于企业全年亏损，如果年度继续亏损，企业将受到退市风险警告。

在这样的背景下，基于保壳的需要，对于还债和补血，企业显然必须制定重组计划。 实际上，st明科也对投资者有过期待。 企业股票从去年9月9日开始停牌，并于去年9月30日办理重大资产重组手续。 企业拟收购从事石油勘探、开采、销售的kozhanllp企业； 出售企业持有的丽江德润房地产开发有限企业的部分股权。

但是，2009年12月30日，st明科表示，由于近期外部环境的巨大变化，国际油价持续下跌，盈利预期未能实现，企业与交易对方未能就收购协议的重要条款达成一致，此次收购无法继续进行。

重组失败后，st明科马上提出了这样的定增方案，但是定增对企业的经营没有帮助，所以投资者不买账，纷纷在股票吧表示不满。

据记者观察，st明科也就企业面临的股票停止上市或退市风险提出了建议。 此次非公开发行将改善企业财务状况，提高企业资金实力，但一旦发生年亏损，企业有遭受退市风险预警的风险，以及企业实施战术转换后也无法改变企业亏损状况，企业股票有停止上市或退市的风险。